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【金融工程研究】量化選股本周精選——事件類選股周報(2018 年 3 月第 2 周)(二)

2018-03-13  提供機構:中信建投證券  作者:中信建投證券  點閱次數:3

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二)本周重點防備事件一覽

2.1、不得不防的事件——限售股解禁

限售股在解禁前3個月相對於同市值的股票有4.5%的負超額收益,在解禁前一個月相對於同市值股票有3.5%的負超額收益。

下表爲本周離限售股解禁日不到1個月的股票標的。

2.2、不得不防的事件二——高管減持事件

高管減持的股票在減持公告日到之後的3個月相對於同市值的股票有3%的負超額收益。

2.3、不得不防的事件三——分析師評級下調

分析師評級下調的股票在公告日到之後的3個月相對於同市值的股票有2%的負超額收益。

2.4、不得不防的事件四——關聯交易事件

關聯交易的股票在公告日到之後的3個月相對於同市值的股票有1.5%的負超額收益。

三)中證500增強組合

中信建投證券金融工程團隊結合多因數選股策略,優選了在中證500指數中表現最好的因數,該策略從2011年至今,年化絕對收益率高達16%,相對中證500指數的年化超額收益率高達12.97%。

下表是該選股策略自2011年到2017年的各年表現情況。從表中可以看出,該策略除2011年和2016年以外,每年都有穩定的絕對收益。此外,該策略每年相對於中證500指數也有穩定的超額收益,可以作爲市場反彈期的先鋒組合。

下表爲我們的最新推薦名單,供投資者參考,該組合每個月調倉一次,每個月初會有最新的調整名單。

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