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基金開箱文》安聯美元高收益基金搶先看

2018-09-10  提供機構:鉅亨買基金  作者:鉅亨買基金  點閱次數:296

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今年同樣由台灣投資人最愛1的安聯收益成長團隊管理的新基金登台了,但與股債混合的安聯收益成長基金不同的是,這是一檔純美國高收益債券基金,最近美國經濟狀況強強滾,不只是股票型投資人想要找好的美股標的,美國高收益債券也因為企業盈利增加等利多因素,再度吸引投資人目光。anue鉅亨買基金這次搶先為你開箱,來仔細看看這檔新基金值不值得投資。

1此處以台灣人持有境外基金的規模做判斷,僅計入以美元計價的基金,資料截至2018/9/4,資料來源:晨星。

1.      安聯收益成長基金為何受到台灣投資人寵愛?

安聯收益成長基金除了績效不錯(過去三年累計報酬達30.3%),它是以美元資產為主的平衡基金,也因此相較一般美國股票基金,有較佳的抗震能力。除此之外,該基金過去12個月平均配息率達9%,也難怪成為台灣投資人最愛的基金之一。這次安聯美元高收益基金也是同一個團隊管理,感覺蠻值得期待!

資料來源:報酬資料來源為Bloomberg,以美元計算,過去12個月配息率資料來源為晨星,「鉅亨買基金」整理;資料日期:2018/9/4。

2.      安聯美元高收益基金買什麼?

最新登台的安聯美元高收益基金專注於美國高收益債券,相較於其他美高收基金可能有混入非公司債債券(例如混入不動產抵押貸款證券等),安聯在公司債的純度較高,且以信評的角度來看,較低評級的債券持有較少,反而集中在較高信評的高收益債(BB-B)。從總持有投資項目來看,安聯美元高收益基金投資較為分散。

美國高收益債基金內容大比較(%)(表一)

資料來源:晨星,*基金公司月報,「鉅亨買基金」整理;資料日期:2018/9/4。上表基金為該類別台灣投資人持有規模最多的前5名,較高評級高收益債券與較低評級高收益債券指的是BB-B與B以下包含沒有評級之債券。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。

3.      配息比一比

說到投資高收益債券基金,沒有人不在意配息率吧?下表將晨星美國高收益債券基金類別的配息率前15名列出,同類組的過去一年平均和最近一期的配息率分別是6.19%和6.08%,安聯美元高收益基金則是8.68%和8.38%!

美國高收益債基金配息以及績效比較(%)(表二)

資料來源:晨星,「鉅亨買基金」整理,*基金公司月報;資料日期:2018/9/4,績效以美元計算至2018/8/31,同類型是指晨星美國高收益債券類別內以美元計價的基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。

4.      費用比一比

在基金內扣的管理費用方面,這檔基金的管理費用為1.39%,略高於同類平均的1.14%。

美國高收益債基金費用率比較(%)(表三)

資料來源:晨星,「鉅亨買基金」整理,*基金公司月報;資料日期:2018/9/4,績效以美元計算至2018/8/31,同類型是指晨星美國高收益債券類別內以美元計價的基金。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。

5.      基金過去表現怎麼樣?

以滾動一年的績效來看,安聯收益成長基金與同類型基金平均差異不大,比較明顯的是在2015、2017年末有一段表現較為落後,近期表現有轉強,若以累積績效來看,一到三個月的表現與同類平均相去不遠。

基金過去績效(滾動一年)

資料來源:晨星,「鉅亨買基金」整理;資料日期:2018/9/5,以美元計算,同類型是指晨星美國高收益債券類別。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果

總結這檔基金的特色在於在「美國+高信評高收益債」的純度較純,如果想要買較優質的美國高收益債券的投資人,這檔基金會是不錯的選擇。此外優勢是配息率,安聯美元高收益基金的配息率在過去一年平均或是最新一次配息都在8%以上。在下一篇開箱文中,我們將會實測將會對這檔基金進行一波測試,看看這檔基金在遇到不同狀況的時候會有怎麼樣的表現,以及與其他基金進行更深入的比較。

◆鉅亨精選基金


>>安聯美元高收益基金-AM穩定月收類股(美元)(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

◆延伸閱讀


>>買配息債,為何美高收是首選?


>>市場震盪,配息投資人怎麼辦?

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基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。

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