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鉅亨投資雷達》搞定自貿協定,美股最好買點到來!?

2018-10-03  提供機構:鉅亨買基金  作者:鉅亨買基金  點閱次數:203

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8月27日美國宣佈與墨西哥就如何修訂北美自由貿易協定達成協議,經過僅僅約一個月的時間,加拿大也於9月30日同意加入,三國對新版北美自由貿易協定取得共識(新協定名稱將改為美國-墨西哥-加拿大協定)。如此高效率的談判結果,除了為共和黨增添更多期中選舉的助力外,川普政府也更有底氣向歐盟及日本施壓,最終逼迫中國就範,並完成重塑全球貿易規則的目標。

1. 美國或成最大贏家

此次談判不僅聚焦於媒體較常提及的爭端解決機制、乳製品保護及汽車相關規定,智慧財產權、數位貿易、金融服務、匯率政策、勞工法規及環境保護也都有所著墨,美國政府目標是重新定義21世紀的貿易協定(過往貿易協定制定時,電子書、線上影片及音樂等數位貿易根本都不存在)。攘外必先安內,美國、加拿大及墨西哥經濟規模及人口分別高達23.4兆美元及4.9億人,無論從經濟規模或人口數量來看,北美自由貿易區的重要性都不言而喻。搞定加拿大及墨西哥後,日本及歐洲將成為美國的下個目標。

2. 別低估美國總統川普滿意度

翻開報章雜誌,對美國總統川普的描述往往都是無禮、善變、善說謊等負面辭彙,民調結果也都強調不滿意度有多高。根據民調網站FiveThirtyEight整理各機構民調數據,目前美國總統川普的滿意度為41.8%、不滿意度為52.7%,看起來川普確實不受人民歡迎。但若跟同樣上任第620天的前幾任總統相比(扣除受到戰爭及恐攻影響民調的兩名布希總統,歐巴馬、柯林頓及雷根滿意度分別為46.6%、44.4%及42%),川普的滿意度處於合理範圍,若加上新通過的貿易協定,川普滿意度還有繼續升高的空間。

3. 四年一次,美股最佳買進時點浮現

美國將於11月舉行期中選舉,目前民主黨掌握眾議院機率為76.3%、共和黨主導參議院機率為72.6%(同樣根據民調網站FiveThirtyEight的預估),共和黨恐失去參眾兩院的絕對優勢。回顧美國期中選舉歷史,執政黨平均失去30個眾議員席次及4個參議員席次,失去國會主導權實屬正常。從1980年以來,期中選舉年當年11月至隔年6月,美國股票平均上漲15.9%,遠優於同期其他國家股市,也高於非期中選舉年的11月至隔年6月股市表現。

◆鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

◇美股仍是配置核心

美國與墨西哥及加拿大達成共識後,歐洲及日本自然而然成為下個目標,期間美國將透過關稅施壓,迫使歐盟及日本政府讓步,歐洲及日本股票恐受池魚之殃,建議投資人仍以較不會受到貿易紛爭干擾的美國小型股票基金為配置核心。

◆鉅亨精選基金
>>瑞銀(盧森堡)美國小型股票基金(美元)
>>安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元)(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)

◆延伸閱讀
>>美國小型股基金潛力佳
>>【影音】資深投資達人超級心法大公開

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