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台股一周評析-台股周線收紅 重返9900點

2018-11-02  提供機構:安聯投信  作者:安聯投信  點閱次數:137

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美股大漲,加上美中領導人熱線,貿易紛爭再現曙光,帶動亞股幾乎全面大漲,2日台股終場以上漲61.85點,收在9906.59點,重返9900點,周線收紅,暫時揮別過去周線連四黑的走勢,成交量也放大至1526億元。櫃買指數則是在跌深族群反彈帶動下,連五紅並站上月線。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,美科技類股連續三日呈現跌深反彈,支撐台股近期走勢震盪向上,加上美中領導人熱線消息,川普釋出熱線習近平相談甚歡的消息,後續雙方將在G20期間進行會面,美中貿易紛爭現曙光,美股、亞股受到提振反彈,暫時緩和市場擔憂情緒。

再就盤面上,廖哲宏表示,依照近兩天反彈態勢看,這波跌幅較深的被動原件、記憶體、虛擬貨幣相關的ASIC服務公司、二極體公司及資本支出相關自動化設備等次產業的反彈力道較強。但由於這些次產業的基本面和展望雜音較多,後續反彈力道是否能進一步延續,值得關注。

展望後市,廖哲宏表示,雖然市場部分目光關注在11月6日即將登場的美期中選舉結果,但其實,觀察重點應更放在美國企業獲利持續的下修、產業展望,以及隱藏在貿易戰後的,其實是強權者之間針對貿易談判的各自企圖。因此,在這些局勢未完全明朗前,建議仍應審慎面對,汰弱留強,切勿過度躁進。

在大方向上,廖哲宏表示,貿易戰影響廠商產能配置,多數廠商會降低中國產能,移到其他國家生產,資本支出的移轉,會讓產能轉移時間影響至少一年,中國產能被壓抑,進而也可能會進一步影響內需表現。

另一方面,廖哲宏表示,受制於目前產業能見度欠佳等因素,短期部分訂單可能出現移轉,某些產品提前鋪貨因應,可能對4Q/1Q營收的影響,亦需要觀察。而對於未來美國重量級企業財報不再揭露單季的手機、筆電、平板各產品別銷售數字,讓市場不解,後續發展以及可能對市場的影響,也需要留意。

至於在觀察方向上,廖哲宏建議投資人宜特別觀察留意,包括:中國出口數字,台灣上市櫃公司月營收變化,特別是4Q18-1Q19間,做為基本面及投資上的參考依據。而在外資動向方面,最近一周,外資從前一周累積賣超逾300億元,翻多為累積買超近200億元,後續多空走向也是重要觀察指標。

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