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台指選擇權-台股新春開紅補漲 後續靜待中美貿易談判

2019-02-11  提供機構:永豐期貨  作者:永豐期貨  點閱次數:73

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◆期貨走勢

台指期週一上漲74點至9998點。價差方面,台指期逆價差縮至-6.25點,電子期轉為正價差0.29點,金融期逆價差擴至-1.09點。現貨部分,三大法人買超148.66億元;而在台指期淨部位方面,三大法人淨多單增加2672口至26116口,其中外資多單加碼且空單減碼,淨多單增加2486口至52906口;十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1215口至24830口。

今年春節台股長達11天的休市期間中,外國股市前三分之二的時間呈現強勢走高,但由於川普表示不會在3月1日貿易協議前和習近平見面,給市場對貿易談判的樂觀期待交了一盆冷水,讓國際股市在台股春節的後半段呈現漲多拉回的態勢,不過這段期間美股三大指數仍有高達2%以上的漲幅,帶動週一台股紅盤開出,一舉突破萬點大關,檯面上除台積電領軍上攻外,主要權值股大立光與聯發科亦提供不少火力支援,惟中場過後賣壓浮現略為收斂漲幅,終場加權指數上漲71.99點或0.725%,收在10004.25點,成交量能1323.6億,較前一日增加291.45億。技術面觀察,週一日K跳空開高攻上萬點關卡,不過高檔留上影線且日KD高檔死亡交叉向下,短線指數有逢高拉回壓力。目前中美將在北京繼續進行副部長級談判,預計至2月15日會有較進一步結果,建議投資人持續密切關注相關消息,待結果明朗後再行進場。

◆選擇權分析

選擇權未平倉量部分,OI大量支撐壓力區維持在9900~10200點。全月份未平倉量put/call ratio值維持1.39,VIX指數下降1.01至14.75,而外資在call的操作上也相對put較為積極的加碼,特別可留意到法人對put的加碼程度並不高,但二月份put的波動度卻增高至18.04%,顯示小額投資人在選擇權市場採取逢高偏空押注,整體而言,選擇權許多跡象都顯示市場架構呈現中性偏多。   (永豐期貨研調)

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