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【遠東銀】FED暗示今年降息,美元下跌!

2019-06-20  提供機構:遠東商銀  作者:遠東商銀  點閱次數:155

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◆USD/JPY

週三據路透對日本企業的月度調查顯示,日本經濟今年可能停止擴張及延續至明年,呼籲推出更多刺激措施以提振經濟,並據日本財務省公布5月進口較上年同期減少1.5%,出口則較去年同期跌7.8%,為連續六個月下降,導致貿易轉為逆差達9,671億日圓,突顯中國與美國貿易戰給日本經濟帶來持續壓力,數據亦顯示日本5月對美國的貿易順差同比大增14.8%,為連續三個月擴大,料面臨華盛頓施壓,要求解決不公平的貿易失衡問題,為美國與日本雙邊貿易談判令人擔憂的信號,而且日本首相安備晉三表示不打算解散國會眾議院提前選舉,但有報告警告稱,養老金不夠民眾安享晚年,可能成為參議院選舉的一大議題,首相面臨反對黨強烈砲轟,令日圓承壓;此外,美國總統川普與中國國家主席習近平將在本月末的二十國集團(G20)高峰會上會晤,加上歐洲央行(ECB)總裁德拉吉的鴿派言論,助燃全球央行進入一波政策寛鬆的臆測,激勵亞洲股市創五周高位,提升市場的風險偏好,推動美元兌日圓觸及108.61高點。

據湯森路透/歐洲工商管理學院(INSEAD)調查顯示,因美國與中國貿易戰打亂全球供應鏈,短期內毫無趨緩跡象,促使第二季亞洲企業景氣指數跌至53,為2008-09年金融危機以來最低,打擊市場人氣,而且美國聯邦準備理事會(FED)如預期於本次貨幣政策會議維持利率不變,但放棄了在調整利率前保持耐心的措辭,並有近半數決策者顯示在未來六個月降息的意願,打擊美元兌日圓跌至107.89低點。預估今日美元兌日圓阻力於108.10-30,支撐於107.30-50。

◆EUR/USD

投資者押注有更多央行祭出寬鬆政策及中國與美國將重啟貿易談判,為市場帶來寬慰,昨日支撐澳幣與紐元,但德國數據顯示5月生產者物價指數(PPI)較前月跌0.1%及較上年同期漲1.9%均不及預期,並據歐洲央行(ECB)公布歐元區4月經調整經常帳盈餘縮窄至209億歐元,而且德國商業銀行將ECB降息預期時點自第四季提前至7月,打壓歐元兌美元至1.1185低點。

隨著ECB副總裁德金多斯稱,風險傾向於下行,若這些風險開始變成現實,ECB可能採取多種措施來重振通貨膨脹,但FED維持利率不變,並下調通貨膨脹預估及預計今年年底前降息50個基點,以應對經濟不確定性增加和預期通貨膨脹回落,衝擊美元走低,推升歐元兌美元至1.1252高點。預估今日歐元兌美元支撐於1.1200-20,阻力於1.1280-1.1300。

◆GBP/USD

英國國家統計局週三公布5月零售物價指數(RPI)較前月漲0.3%優於預期,但消費者物價指數(CPI)較上年同期升幅降至2.0%及核心通貨膨脹率跌至2017年1月以來最低達1.7%,另外5月PPI投入物價零增長,PPI產出物價則較去年同期升1.8%,創2016年9月以來最低增幅,英國工業聯盟(CBI)的6月工業訂單指數亦降至負15,突顯經濟不確定性增加,衝擊英鎊兌美元跌至1.2541低點。隨著市場預計英國央行(BOE)今日的貨幣政策會議將重申升息意願,提振英鎊兌美元至1.2673高點,預估今日英鎊兌美元支撐於1.2630-50,阻力於1.2720-40。

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