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【英皇】匯市分析

2019-06-21  提供機構:英皇金融  作者:英皇金融  點閱次數:148

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關注焦點:

6月21日(星期五)
美國6月Markit綜合PMI初值
美國6月Markit製造業‧服務業PMI初值
美國5月成屋銷售

6月24日(星期一)
美國6月達拉斯聯儲製造業指數

6月25日(星期二)
美國5月建築許可修訂
美國4月聯邦住房金融局(FHFA)房價
美國6月消費者信心指數
美國5月新屋銷售
美國6月烈治文聯儲綜合製造業指數

6月26日(星期三)
美國5月耐用品訂單月率
美國5月商品貿易平衡初值
美國5月批發庫存初值

6月27日(星期四)
美國第一季GDP環比年率終值
美國第一季GDP平減指數終值
美國第一季PCE物價指數終值
美國一週初請失業金人數
美國5月成屋待完成銷售指數
美國6月堪薩斯聯儲製造業指數

6月28日(星期五)
美國5月個人所得月率
美國5月個人支出月率
美國5月核心PCE物價指數‧PCE物價指數
美國6月密西根大學消費者信心指數終值

今日重要經濟數據:

20:30 加拿大4月零售銷售月率‧預測0.2%‧前值1.1%
20:30 加拿大4月扣除汽車的零售銷售月率‧預測0.3%‧前值1.7%
21:45 美國6月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值‧前值50.9
21:45 美國6月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測50.4‧前值50.5
21:45 美國6月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值‧預測51.0‧前值50.9
22:00 美國5月成屋銷售年率‧預測525萬戶‧前值519萬戶
22:00 美國5月成屋銷售月率‧預測+1.2%‧前值-0.4%

◆本週要聞:

週一/美國4月整體資本淨流出78億美元
美國6月NAHB房屋市場指數為64
紐約聯儲6月製造業指數驟降至-8.6,為自2016年10月降至-9.2以來首次出現負值

週二/美聯儲利率決定公布在即,特朗普繼續向鮑威爾施壓降息

美國5月房屋開工下降0.9%,建築許可增長0.3%

週三/中國外交部稱,中美貿易談判有可能取得積極成果

彭博:總統特朗普自認有權將聯儲主席鮑威爾降職,但目前無此打算

美聯儲維持利率不變,但稱降息理由增強

週四/蘋果等三家公司敦促美國放棄對更多中國輸美商品征稅的計劃

美國5月領先指標持平
美國1季度經常帳赤字為1304.0億美元
美國一週初請失業金人數為21.6萬人
美國費城聯邦儲備銀行6月製造業指數為正0.3

週五/紐約時報:特朗普批準對伊朗實施軍事打擊,但隨後撤銷

◆今日概論

美元重陷弱勢

美元指數走勢,圖表見10天平均線早在月初跌破25天平均線,形成利淡交叉,中短期仍有下試傾向。而美指近兩日遭遇重挫,週四跌見至96.60水準下方,值得留意的是目前指數正觸及200天平均線,之前在1月30日、3月21日、以至在本月7日及12日亦曾碰及過200天平均線,故若目前位於96.60的200天平均線將為要重要支撐關鍵,若失守此區,料美指將展開新一輪下跌。以自去年9月底低位93.81至上月高位98.37的累計漲幅計算,38.2%的回調幅度為96.65,當前已觸及此區,若進一步擴展至50%及61.8%則分別為96.10及95.55。阻力位回看97及97.80水準。

◆XAU 倫敦黃金 - 金價飆升至逾五年高位,此前美聯儲暗示今年降息

金價週五繼續衝高,自2013年9月以來首次突破1400美元,因美國聯邦儲備理事會(FED)暗示降息,給美元和美國公債收益率帶來打擊。中東緊張局勢也提振金價,本週金價已因此上漲近5%,今年迄今則漲近10%。金價曾觸及2013年9月4日以來最高位1410.78美元。美聯儲和歐洲央行立場偏向鴿派、中東地緣情勢緊張、中美貿易僵局等,都給予黃金強勁支撐。美聯儲週三表示,已準備好最早從下月開始降息,以應對全球和國內與日俱增的經濟風險。目前美聯儲正評估貿易緊張局勢加劇,以及對通脹疲弱的擔憂升溫的情況。美聯儲週三發布偏鴿派評論之後,金價已經上漲70美元。

技術圖表所見,金價於週四穿破1366水準後延展一段急漲行情,此區是在2018年屢探而未可破,故至今破位後將成反制支撐;而這一輪漲勢後曾多度於1376/77水平尋獲支撐,故短線亦需留意此區。較近支撐料見於1381美元。上方阻力先指向1400美元關口,下一級看至1415及1433美元。另外,以2011年9月高位1920.30至2015年12月低位1045.85的累計跌幅計算, 50%的反彈幅度為1483美元。

倫敦黃金6月21日
預測早段波幅:1405 - 1412
阻力位:1418 - 1435 - 1453
支持位:1393 - 1381 - 1370

SPDR Gold Trust黃金持有量:
6月3日-759.65 噸
6月4日-759.65 噸
6月6日-757.59 噸
6月7日-756.42 噸
6月10日-756.42 噸
6月11日-756.18 噸
6月12日-759.70 噸
6月13日-759.70 噸
6月14日-764.10 噸
6月17日-764.10 噸
6月18日-764.10 噸
6月19日-764.10 噸
6月20日-764.10 噸

6月20日上午定盤價:1381.65
6月20日下午定盤價:1379.50

5月環球官方黃金儲備:
(資料來源:世界黃金協會(WGC))

全球:33976.5噸
美國(1):8133.5噸
德國(2):3369.7噸
IMF(3):2814.0噸
意大利(4):2451.8噸
法國(5):2436.0噸
俄羅斯(6):2168.3噸
中國(7):1885.5噸
瑞士(8):1040.0噸
日本(9):765.2噸
荷蘭(10):612.5噸

歐洲央行(12):504.8噸
英國(18):310.3噸
香港(93):2.1噸

◆XAG 倫敦白銀 - 銀價突破100MA,續見上升空間

銀價上漲至15.55美元,創近三個月高位。技術圖表見銀價終見突破100天平均線,後市料繼續有走穩傾向。若以黃金比率計算,50%的反彈水準為15.23,擴展至61.8%則為15.46美元,較大阻力參考15.65及16.20水平,後者於今年2月及3月亦先後上探未果,其後更形成雙頂回落。支持位則回看15.05及14.80,下一級看至14.60美元。

倫敦白銀6月21日
預測早段波幅:15.35 - 15.65
阻力位:15.80 - 16.20 - 16.60
支持位:15.22 - 15.00 - 14.80

iShares Silver Trust白銀持有量:
6月10日-9817.88 噸
6月11日-9817.88 噸
6月12日-9852.83 噸
6月13日-9852.83 噸
6月14日-9852.83 噸
6月17日-9924.20 噸
6月18日-9924.20 噸
6月19日-9924.20 噸
6月20日-9947.50 噸

◆EUR 歐元 - 美聯儲的降息暗示拖累美元

美聯儲週三晚一如預期維持指標利率不變。自從捨棄"耐心"一詞後,決策官員對經濟的信心明顯發生轉變。多數美聯儲決策者將今年剩餘時間的利率預期下調了約50個基點,且認?降息的理據不斷增強。主席鮑威爾也不再把通脹疲弱稱?"短暫的"。他表示決策者的擔憂已集中到美國總統特朗普與中國和其他國家的貿易爭端帶來的不可預測的結果上來。情勢或許已發展到了美國對中國的貿易形勢已成?影響美聯儲是否降息的關鍵因素。越來越多的美企施壓特朗普政府,要求放棄對更多中國輸美商品徵收關稅的計劃。美國最大的企業納稅人蘋果說,關稅將削弱蘋果的競爭力,減少該公司對美國財政部的貢獻。貨幣市場預期美聯儲將在年底前進行三次降息,到2020年年中最多進行五次降息。降息預期促使美元全?走軟,創下一年來最大的兩日跌幅,提振了投資者對風險型貨幣興趣,歐元兌美元突破1.13美元關口觸及一週高點。

歐元兌美元走勢,圖表見關鍵繼續關注1.11關口,於過去兩個月歐元亦曾下探此關口,但尚見力保不失,故若後市最終是跌破此區,料歐元將開展新一輪下滑,預計其後支撐看至1.10關口以至2017年4月27日低位1.0819。不過,RSI及隨機指數自超賣區域有初步回升跡象,或見匯價仍有重整回升的動力。上方阻力則會矚目於200天平均線,自去年5 月以來,匯價就未曾突破此指標,今年三度上探亦是未能闖過,就在上週亦是受制此區,目前200天線處於1.1360,下一級阻力將看至1.1450及1.15關口。

關注焦點:
6月21日(五):法國6月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧
德國6月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧
歐元區6月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值
6月24日(一):德國6月IFO商業景氣判斷指數‧IFO商業現況指數‧IFO商業預期指數
6月25日(二):法國6月製造業商業景氣指數
6月26日(三):德國7月GFK消費者信心指數‧法國6月消費者信心指數
6月27日(四):歐元區6月商業景氣指數‧經濟景氣指數‧工業景氣指數‧服務業景氣指數‧消費者信心指數‧消費者通脹預期指數‧生產者通脹預期指數‧CPI初值‧HICP初值
6月28日(五):德國5月進口物價‧消費者支出月率‧法國6月HICP年率‧法國5月生產者物價月率‧歐元區6月HICP年率‧扣除食品和能源的HICP年率

本週要聞:
德拉吉:若通脹未能提速,將採取更多刺激措施

歐元區4月經調整經常帳盈餘為210億歐元
德國5月PPI較前月下滑0.1%,較上年同期上漲1.9%

ECB副總裁:歐元區經濟風險偏向下行,ECB可採取政策組合來應對

歐元區6月製造業採購經理人指數(PMI)初值為47.8
歐元區6月服務業採購經理人指數(PMI)初值為53.4
歐元區6月綜合採購經理人指數(PMI)初值為52.1,創七個月高位
德國6月服務業採購經理人指數(PMI)初值為55.6
德國6月綜合採購經理人指數(PMI)初值為52.6
德國6月製造業採購經理人指數(PMI)初值為45.4
法國6月綜合採購經理人指數(PMI)初值升至52.9
法國6月服務業PMI初值升至53.1
法國6月製造業PMI初值升至52.0
歐元區6月消費者信心指數初值為負7.2      

預估波幅:
阻力 1.1360* - 1.1450 - 1.1500
支持 1.1100 - 1.1000 - 1.0819

◆JPY 日圓 - 觸及五個月高位,美伊緊張情勢升級

日本5月核心消費者物價指數(CPI)增速放緩,6月製造業活動萎縮,突顯日本經濟面臨的壓力越來越大,也令日本央行繼續承受擴大刺激計劃的壓力,或許下月初就有所行動。一系列疲軟數據彰顯日本央行在刺激通脹率升向2%目標所面臨的挑戰,而與此同時,貿易摩擦和全球經濟減緩有可能破壞日本的經濟復甦。政府週五公布數據顯示,5月包括油品但扣除生鮮食品的核心CPI較上年同期上升0.8%,符合市場預估中值,但低於4月的增長0.9%。日本5月剔除了波動較大的食品和能源價格影響的核心-核心CPI較上年同期上升0.5%。週五公布的另一項民間調查顯示,日本製造業活動6月再次萎縮,新訂單以三年來最快速度下滑,表明中國需求放緩正在對日本依賴出口的經濟造成影響。日本央行週四維持貨幣政策穩定,但暗示準備加碼刺激,加入全球央行的寬鬆行列。由於中美貿易戰升級引發全球經濟衰退擔憂,主要國家央行轉向進一步寬鬆的立場。日本央行總裁黑田東彥週四暗示,如果經濟喪失動能,他將"毫不猶豫"地加大刺激。這引燃市場對該央行最早下個月就採取行動的預期。

在美國聯邦儲備理事會(FED)立場呈鴿派轉向後,美元兌日圓觸及五個月低點。美聯儲加入歐洲央行陣營,為降息及擴大刺激措施的前景開啟大門,受此影響,美元創下2019年以來的最大兩日跌幅。目前的焦點轉向美國和中國能否在下週G20大阪峰會上解決兩國的貿易爭端,中國國家主席習近平和美國總統特朗普將在下週末G20會議場外進行會面。另外,一架美國軍用無人偵察機遭伊朗擊落後,美國和伊朗局勢升級,也帶動了日圓的避險買盤。貨幣市場目前預期美聯儲年底前將會降息三次,從7月會議開始,到2020年中期預期可能降息多達五次。

美元兌日圓走勢近兩週來呈顯著收窄,下方於107.80獲見初步支撐,向上則受制108.80。預計較近阻力先看109水準。以自四月下旬的累計跌幅計算,38.2%的反彈幅度為109.55,擴展至50%及61.8%則分別為110.10及110.65。亦需留意此輪下跌走勢亦一直受壓著25天平均線,目前25天線處於109.10。至於向下較大支撐料為105.50以至105水準。

本週要聞:
日本5月出口同比下降7.8%,進口下降1.5%

日本央行維持利率目標不變
央行警告稱風險對家庭和企業信心有潛在影響

日本5月核心CPI同比增加0.8%
日本5月核心-核心CPI上升0.5%
日本6月製造業採購經理人指數(PMI)初值降至49.5

關注焦點:
6月27日(四):日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本5月零售銷售年率
6月28日(五):日本6月東京地區整體CPI‧日本5月求才求職比‧失業率‧工業生產初值‧日本6月一個月預估值‧日本7月兩個月預估值‧日本5月建築訂單年率‧房屋開工年率

預估波幅:
阻力 109.00 - 109.60* - 110.10 - 110.65
支持 107.80 - 105.50 - 105.00

◆GBP 英鎊 - 英國央行維持利率不變,預計第二季經濟停滯不前

英國央行將2019年第二季度英國經濟增長預期下調至零,並強調了全球貿易緊張局勢和對無協議英退的擔憂日益加劇所帶來的風險。英國央行官員一致投票決定將利率維持在0.75%不變,儘管一些政策制定者最近提出,提高借貸成本宜早不宜遲。英國央行仍堅持之前發布的訊息,即若英國能夠避免無協議無序退歐,需要以有節制且漸進的方式上調利率。

技術圖表所見,RSI及隨機指數已自超賣區域回升,短線或可望英鎊兌美元作出回升。下方支撐預估在年初低位1.2436,下一級看至1.2360及1.23。阻力位方面,先上望1.26。以五月至今的累計跌幅計算,38.2%的反彈水準為1.2765,50%及61.8%的幅度則為1.2845及1.2920水平。

本週要聞:
英國央行總裁卡尼不認同約翰遜有關無協議退歐的觀點

關注焦點:
6月21日(五):英國5月公共部門收支短差‧公共部門淨借款‧扣除國有銀行的公共部門淨借款
6月25日(二):英國6月CBI零售銷售差值
6月26日(三):英國5月英國抵押貸款批準宗數
6月28日(五):英國6月GFK消費者信心指數‧英國第一季GDP終值‧流動帳平衡終值

預估波幅:
阻力 1.2600 - 1.2765 - 1.2845
支持 1.2436 - 1.2360 - 1.2300

◆CHF 瑞郎 - 穩守1算關口

歐元兌瑞郎走勢,圖表見RSI及隨機指數亦已自超買區域回跌,預料美元兌瑞郎將延續此前的下行格局。支持位預估在50個月平均線1.1125,關鍵支撐料為1.10及1.0850水平。阻力位參考週三高位1.1264,下一級看至200天平均線1.1330及1.14水準。

美元兌瑞郎走勢,自匯價經歷了一個多月的下跌後,本月初稍作喘穩,週中探試1.0000阻力未果,隨後更顯著回落。鑑於RSI及隨機指數已見回跌,預示美元兌瑞郎仍傾向繼續探低。首個支持料為月初兩日仍見險守著的0.9850水準。以2018年9月低位0.9540至今年4月高位1.0235的累計漲幅計算,50及 61.8%的回吐幅度為0.9965及0.9805。較大支持料為1月低位0.9713。阻力位則繼續留意1.0000,重要阻力指向1.0230水準。

本週要聞:
瑞士5月貿易順差擴大至34.10億瑞郎

預估波幅:
阻力 1.0000 - 1.0100 - 1.0230*
支持 0.9850 - 0.9805 - 0.9713

◆AUD 澳元 - 上探50MA

澳元週五回升,因海外央行紛紛轉向鴿派立場幫助二者脫離數月低位,並激發全球投資者的風險偏好。澳元兌美元走強至0.6938美元,本週曾一度挫至0.6832,為1月閃崩以來的最低水準。利率期貨表明7月降息可能性升至72%,本週初則不到50%。8月降息的可能性更是超過100%,聖誕節前還可能進一步降至0.75%。

技術圖表所見,預計下方支持將直指0.68及年初閃崩觸及的低位0.6715,進一步看至0.65水準。向上阻力先看上週未能突破的50天平均線,目前位於0.6985,下一級看至0.70及0.7070。

關注焦點:
6月28日(五):澳洲5月民間部門信貸月率‧房屋信貸月率

本週要聞:
澳洲央行會議記錄:"可能"需要再次降息
澳洲央行總裁明確警告稱需要進一步降息    

預估波幅:
阻力 0.6975 - 0.7000 - 0.7070
支持 0.6800 - 0.6715

◆NZD 紐元 - 貿易談判憧憬支撐紐元回穩

在紐西蘭方面,市場關注焦點如今轉向紐西蘭央行6月26日政策會議。如果想要符合全球趨勢,紐西蘭央行將面臨放鬆政策的壓力。市場反映下週降息25個基點的可能性約為31%,8月為86%。明年初利率料將進一步降至1%。

紐元兌美元走勢,圖表見匯價於上月觸及低位0.6482之後,曾展開一段升勢至月初高位0.6681,接著則反覆下跌至上週低位0.6488,當前匯價亦正勉力守著此區,需慎防若跌破0.6480,則或見紐元兌美元作進一步下挫。下一級支持參考去年10月低位0.6424,較大支持預估在0.62以至0.60關口。然而,圖表亦可看到RSI及隨機指數已自超賣區域呈現初步回升,估計匯價短期守穩0.6480的機會較大,並可望以雙底型態重新走升。上望目標則指向月初高位0.6681,此區同時會視為頸線位置,若可作出突破,料紐元將有更顯著的上升動力。以過自三月起始的累計跌幅計算,38.2%的反彈水準為0.6655,50%及61.8%則分別為0.6710及0.6765水平。

關注焦點:
6月25日(二):紐西蘭5月進口‧貿易平衡‧出口
6月26日(三):紐西蘭6月央行利率決定
6月27日(四):紐西蘭6月NBNZ商業信心指數‧NBNZ商業活動指數

本週要聞:
紐西蘭第一季經季節調整後根據生產計算的GDP較前季增長0.6%
紐西蘭第一季經季節調整後根據生產計算的GDP較上年同期增長2.5%
紐西蘭第一季經季節調整後根據支出計算的GDP較前季增長0.8%

預估波幅:
阻力 0.6655 - 0.6681 - 0.6710 - 0.6765
支持 0.6480** - 0.6424 - 0.6200

◆CAD 加元 - 延續強勢

美元兌加元走勢,匯價週四跌見至1.3160下方,遠遠脫離週二高位1.3432。由於圖表見RSI及隨機指數已見重新下跌,預料美元兌加元仍有繼續下跌的空間。以自去年10月低位1.2778起始的累計漲幅計算, 61.8%的回調幅度會達至1.3120水平。估計隨後較大支持為2月低位1.3064以至1.30關口。上方阻力料為250天平均線1.3240及1.3450水準。

本週要聞:
加拿大央行:靈活的匯率對實現通脹目標至關重要

關注焦點:
6月21日(五):加拿大4月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率
6月25日(二):加拿大4月批發貿易月率
6月28日(五):加拿大4月GDP月率

預估波幅:
阻力 1.3450 - 1.3500 - 1.3564
支持 1.3220 - 1.3120 - 1.3064 - 1.3000

◆CL 紐約期油 - 油價跳漲,因伊朗緊張局勢和美聯儲可能降息

油價週四飆升逾5%,在伊朗擊落一架美國軍用無人機後,市場擔心德黑蘭和華盛頓之間會發生軍事對抗。市場預期美國聯邦儲備理事會(FED)可能在下次會議上降息,以刺激全球最大石油消費國的經濟成長,以及美國原油庫存下降,亦支撐油價。全球指標布蘭特原油期貨上漲2.63美元,收報每桶64.45美元,漲幅為4.3%。美國原油期貨收高2.89美元,報每桶56.65美元,漲幅為5.4%。OPEC和包括俄羅斯在內的盟友看似將延長一項削減120萬桶/日產量的協議。這個被稱為"OPEC+"的聯盟本週達成一致,在7月1-2日舉行會議,結束了一個月來圍繞會議時間的爭論。

技術圖表所見,預計阻力看至200天平均線59.30,自三月以來都成了明顯的分界線,尤以近月都在此獲見支持,直至上月終見失守,料後市仍存沽壓。較近阻力留意54.85及56.60美元。支持方面,看至51.50及50.60,下一級看至50美元關口。

預估波幅:
阻力 54.85 - 56.60 - 59.30
支持 50.60 - 50.00* - 47.00

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見,誠供讀者參考;謹提醒讀者金融市場波動難料,務必小心風險)

 

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