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【永豐投顧】週報-暗夜起狼煙,堅守前低鐵板

2019-08-26  提供機構:永豐投顧  作者:永豐投顧  點閱次數:1

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◆盤勢分析

上週(8/19-8/23)台股狹幅整理,訊息多空混雜,終場以10538.11點作收,一週上漲117.22點,漲幅1.12%,然而量能萎縮,五日均量降到1169億。同期間櫃檯指數漲1.76%,以138.52點作收,漲幅稍高於集中市場。首先就盤勢看,台股受到美國再次展延對華為銷售的寬限,大盤向10500點推進,不過川普政府的態度撲朔迷離,FED的政策也是受到多方挑戰,多空謹慎。同時月線蓋頭直下,多方缺乏攻堅意願,指數在月線下止步。至於國際情勢方面,川普政府延後3000億美元商品加稅的決定後,又再次展延對華為的寬限,如此作為對照於中國的堅決的態度,色厲內荏,貿易戰的陰影逐漸淡化。不過適逢全球央行年會於美國懷俄明州傑克森洞召開,寬鬆的方向固然不變,可是市場還是喜歡查找央行官員的字句,作為驅動市場上下的章本。最後在類股表現上,因為市場多空觀望,資金部分轉戰跌深股票,傳產股終有表現。橡膠股低檔反彈,漲3.3%,其中正新、建大漲5%左右,第二季獲利數字展現轉機。電器股漲2.8%,艾美特-KY第二季營收獲利亮眼,大漲18%。電子股還是穩健,在官股不離不棄下,台積電終於等到外資回頭,站穩250元。IC設計則是前鋒,5G題材加持,聯發科漲6%,挑戰前高。光電漲2.6%,但是大立光盤整,面板反彈不值一哂。零組件才是焦點,散熱還是太熱,泰碩直奔100元,漲22%,但是其餘個股漲幅只有2%漲幅,等待冷卻。PCB表現不同,華通、燿華、台光電等表現較優。

◆資金動向

上週集中市場外資賣超132.76億,投信買超25.48億,自營商含避險買超14.77億,三大法人合計賣超92.53億;融資增10.57億,融資餘額1300.84億;融券增加49,152張,融券餘額492,964張。外資偏空,國內法人散戶做多。上櫃股票方面,外資買超3.14億,投信買超11.99億,自營商買超4.79億,三大法人合計買超19.91億。融資增加8.81億,融資餘額474.90億;融券增加9,186張,融券餘額86,601張,法人全面捧場,散戶空頭對做。

◆本週(8/26-8/30)投資策略

大盤原本等待整理,中小型股活力十足,但是週末美中貿易戰突然開火,市場信心再受考驗,建議觀察10200點攻防結果再作定奪。首先就盤勢看,上週大盤遇月線退縮,龜縮在10500點附近,主要是市場資訊混雜,從技術面評價,過去短期間指數自10287點反彈,已有300點的距離,短線必須整理,結果遇到美中互相對對方商品加稅,恐怕會迅速拉回,10200點是關鍵,應密切觀察。至於在國際局勢方面,川普本來習慣虛張聲勢,沒想到中國開始反擊,對750億美元美國商品加稅,這使得川普顏面盡失,只能立即反擊,9/1就3000億美元商品尚未延後到12/15項目者再加5%關稅,本週全球股市都將受到考驗,有鑑於美股已經迅速拉回3%以上,台股也可能有近似的跌幅。此外在貨幣政策方面,FED強調其謹慎立場,可是ECB與許多國家央行的降息動作已經說明寬鬆政策的大潮流,這也有利風險資產的評價提升,或可減輕股市壓力。至於台股方面,中小型股利多題材熱烈反應,貿易戰烏雲突然罩頂,急跌後主力應會拉抬自救,本週難免挫低,但強勢股還是有機會。總結而言,貿易戰火突發,卻有寬鬆的貨幣環境,低檔有機會堅守,中小股要看主力籌碼是否穩定,故建議暫時觀望,等待低檔價位,仍聚焦電子股,指數區間看10200點至10500點。

◆本週注意事項

●重要經濟指標:8/26 美國7月耐久財訂單。8/27 中國 7月工業企業利潤。

●美國重點股財報:8/27惠普。

●重要除權息:8/26 金可-KY,精華。8/27 川湖。8/29 鎧勝-KY。

●市場重要日程:8/28 MSCI調高A股權重由10%至15%。8/29 8月摩台指結算。

◆期權概況

●台期指期貨淨多單:台期指外資淨多單由8/16的38,642口上升到8/23的40,154口,外資小補。

●選擇權:月選擇權最大未平倉量落在10000點及10700,區間放寬,主要是時間價值高。

 

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