漢鍾精機(002158)

產業分類:製造業 通用設備製造業

14.43漲跌0.312.20%
成交量125,214手
2017-10-23 15:00:03成交金額180,506,416元
昨收14.12最高14.73
今開14.16最低14.09
換手率1.819%均價14.42
流通股數294,656,179.00市值42.52億元
漢鐘精機(002158)2014年年度報告經營評述
【2014年年報】
    一、概述
    2014年國際經濟形勢依然是震蕩起伏,與 2013 年比較并沒有明顯復蘇趨勢。整體上來看,美國經濟逐漸穩定,歐盟仍是低迷狀況。中國因為房地產與泡沫經濟控制,政府對貨幣采取了緊縮措施,致企業資金短缺,加上 2014 年國家 GDP 只維持 7.3%的成長,宏觀經濟仍面臨較多的不確定性,資源環境緊張和勞動力成本上升等因素,都給行業的發展帶來了考驗和挑戰,行業競爭更加激烈。
    公司面對各種挑戰和機遇,公司不斷提升管理水平,嚴格管控成本,加快自動化及智能化的生產線升級,提高生產效率,積極研發各節能環保產品并加快投放市場力度,整合銷售渠道及售后服務等方面的優勢,開拓新市場新領域。我們秉持“關愛、敬業、誠信、創業、卓越”的企業文化,同時貫徹漢鐘“不僅僅只是銷售壓縮機、更是為客戶創造價值”的觀念,以實現公司既定戰略發展目標。
    2014年度,在公司管理層的領導及全體員工的努力下,公司實現營業收入 98,973.82 萬元,較上年同期增長 16.51%,歸屬于上市公司股東的凈利潤 18,334.76 萬元,較上年同期增長 22.88%,基本每股收益為 0.6948 元,較上年同期增長 22.86%,加權平均凈資產收益率為20.29%,較上年同期增 1.91%。
    二、主營業務構成情況
    單位:元
    分行業     營業收入       營業成本       毛利率 營業收入比上 營業成本比上 毛利率比上
                                                    年同期增減   年同期增減   年同期增減
    流體機械   955,499,995.50 615,405,347.27 35.59% 15.41%       17.44%       -1.12%
    加工制造業 32,166,623.79  26,853,522.73  16.52% 64.32%       55.06%       4.99%
    分產品
    制冷產品   642,948,524.33 380,620,352.69 40.80% 17.27%       20.11%       -1.40%
    空壓產品   236,192,600.66 184,367,502.86 21.94% -0.79%       1.17%        -1.51%
    鑄件產品   32,166,623.79  26,853,522.73  16.52% 64.32%       55.06%       4.99%
    零件及維修 76,358,870.51  50,417,491.72  33.97% 83.60%       102.68%      -6.22%
    分地區
    華北       208,166,975.12 122,791,788.90 41.01% 21.34%       28.68%       -3.37%
    華東       511,276,569.74 332,427,873.31 34.98% 15.15%       14.73%       0.24%
    華南       214,819,131.73 145,762,404.87 32.15% 5.81%        8.38%        -1.60%
    境外       53,403,942.70  41,276,802.92  22.71% 84.54%       90.48%       -2.41%
    三、公司未來發展的展望
    (一)行業的發展趨勢
    1、制冷產品
    根據暖通空調資訊監測的數據顯示,2014 年中國中央空調行業總體市場容量首次突破700 億元,增長率為 9.4%,中央空調市場已經從高速增長轉為平穩增長,進入了一種“新常態”。在行業轉型升級的大背景下,隨著 R22 淘汰的步伐也越來越接近、高效節能的強制性國家標準的頒布,使得各壓縮機企業加大了技術升級的力度,國家能效 2 級指標基本已經實現,由此高效環保的螺桿式制冷壓縮機產品在市場中將逐步發揮出強勁的競爭力。隨著 IPLV(綜合部分負荷性能系數)的推行,變頻螺桿式制冷壓縮機在今后幾年也有可能被市場接受。
    隨著城市化進展的加快和人民生活品質的提高,人們對食品的質量與安全越來越關心,我國冷凍冷藏行業也因此步入了發展快車道。我國農產品產量一直處于世界第一的位置,無論是糧食、蔬菜、肉類、蛋類、水產品還是水果產量均呈現增長態勢,為食品工業提供了極為豐富的原料。改革開放以來,我國食品工業總產值年均增長 10%以上,但仍與社會需求間存在較大差距,這就為速凍食品、保鮮食品的發展提供了較大的空間,從而為冷凍冷藏設備制造業的發展創造了機遇。食品工業生產過程中的冷卻、產品的冷凍冷藏及保鮮、冷藏運輸均離不開冷凍設備,而運輸用的冷凍冷藏設備又是低溫物流的關鍵設備,尤其是遠洋捕撈的冷藏船、空運用的冷藏集裝箱以及短途運輸用的冷藏汽車發展空間都很大。
    2、空壓產品
    社會的不斷進步和科學的發展,節能已經越來越成為人們關心的話題。近年來,國家不斷加大對節能產品的推廣,空氣壓縮機作為應用于多領域的產品,其節能產品的推出對我國的節能事業有著較大的意義。在國家節能減排政策的倒逼之下,很多下游企業都面對較大的節能減排壓力。在此背景下,我國空壓機行業呈現出新的發展,以節能減排為核心的創新產品成為市場的主要需求的新常態。
    節能環保的產品不僅在歐美地區流行,也已經成為國內企業的共識,代表了未來的趨勢,漢鐘是國內少數已掌握螺桿壓縮機的研發設計,并形成一定的生產規模的企業,并逐步向產業化、規模化和國際化方向發展,企業加大在產品方面的研發力度,不斷生產出更優勢的產品,增強企業的核心競爭力,借力節能減排的國家政策,未來空壓機行業節能產品將成為低迷中的贏家。通過全面性壓縮機的產品設計、生產、制造、與客戶的協同開發,提供客戶作為最專業的壓縮機解決方案最佳的合作伙伴。
    3、真空產品
    如今,國內電子產業的地位已經得到快速的提升,進入主流產品,企業正在提升附加值。
    為滿足工業生產對真空環境越來越嚴格的要求,干式真空泵應運而生。近年來大量的有油真空系統已被無油清潔的真空系統所代替。螺桿真空泵屬于非接觸型干式泵,具有抽速范圍寬、結構簡單緊湊、抽氣腔元件無摩擦、壽命長、能耗低、無油污染等優點,市場需求量較大。
    國外干式機械真空泵市場不斷增長,主要驅動來自于半導體行業、化學工業、薄膜產業的迅速發展。日本半導體行業已全部用干式真空泵代替油封式機械泵,歐美半導體行業 45%以上用干式真空泵代替了油封式機械泵,大大提高了產品的性能和質量。國內干式真空泵的生產處于剛剛起步階段,進口替代和市場開拓空間較大。目前國內生產的干泵絕大多數用于實驗室及化學、醫藥等領域,而國內半導體工業用的干泵全部從國外進口,其價格十分昂貴。
    國內干式真空泵行業存在較大的進口替代和市場開拓空間。
    (二)未來重點工作
    1、加快研發步伐,新產品市場化
    現今,各地治理霧霾等各類環保政策陸續出臺,公司將極力推廣螺桿式高溫熱泵壓縮機,廣泛應用于工業余熱回收領域,可替代小型燃煤、燃油、燃氣鍋爐;同時推出新一代螺桿式R134a 冷媒專用機,此類新型高效壓縮機未來將成為該新領域、新市場的主力產品;空壓產品則加大 AM 永磁無刷系列在市場的投放,爭取節能市場份額。
    公司將通過全面性壓縮機產品研發、設計、制造、與客戶協同開發,提供客戶作為最專業的壓縮機解決方案的最佳合作伙伴。
    2、拓展國外市場
    公司通過香港漢鐘在越南設立子公司,通過收購資產,已為打開東南亞市場提供平臺。
    2015 年,通過現有銷售通路網絡,建立全國銷售網絡與海外市場,進一步拓展歐洲、中東、俄羅斯、韓國、美洲等市場,將空壓產品銷售逐步以國外市場為主。
    3、為智能化工廠奠定基礎
    公司在 ERP、MRP、OA 系統逐漸完善后,下一步是要串聯 CRM、SCM、和服務資訊體系,從有效的各項及時報表、異常報表,及時反映工廠管理問題,提升工廠管理效能。通過各項系統的相互連接協調,控制庫存,減少浪費,有效控制公司成本。CRM 和 SCM 導入可以有效地將供應商、客戶和公司之間對接,實現信息交流共享,簡化管理流程,提高系統運行效率。2015 年將導入 MES 系統,同時通過網絡系統與 APP 之運用,將公司運作可以網絡信息化,朝智能化工廠方向邁進。
    在德國工業 4.0 之催化下,漢鐘精機也要在現有基礎上,規劃智能工廠 4.0 之戰略目標,將生產系統自動化、服務網絡化、管理系統信息化列為未來戰略規劃,逐步實施完成。
    4、新廠區的投入和使用
    公司第二場區預計在 2015 年下半年可以正式投入使用,對于新廠的各項規劃與討論都緊鑼密鼓進行中,新廠區將給公司帶來新的契機與變化。除產能之提升外, 技術中心、生產效率提升、新事業與產品之發展會更加快速,如何有效應用新廠區與完善新廠區的工能,將是未來幾年之工作重點。
    5、非公開發行事項
    公司非公開發行募集資金投資項目事項, 于2015 年 3 月 20 日獲得中國證監會發行審核委員會審核通過。根據相關要求和規定進入詢價和發行階段,發行完成募集資金到賬后,公司將根據相關規章制度要求,完善募集資金使用審議流程,專款專用,有效使用募集資金,并加快募集資金投資項目的建設,提高公司未來股東回報能力。
    (三)未來風險因素
    1、宏觀經濟波動風險
    制冷壓縮機行業應用領域較廣,受國家宏觀經濟波動的影響較為明顯,制冷壓縮機行業所屬的裝備制造行業雖為我國振興規劃的十大產業之一,但制冷壓縮機行業的下游家電、中央制冷系統及冷鏈物流等多個行業受宏觀經濟波動影響較大。若未來國際國內宏觀經濟走勢惡化、市場需求疲軟,將對制冷壓縮機行業下游相關行業的景氣程度、企業的生產經營狀況產生普遍影響,從而直接影響公司的經營業績。
    2、市場競爭風險
    壓縮機產品在冷鏈物流、商用空調、工業制冷、礦山冶金、電力電子、石油化工等領域均得到了廣泛應用,近年來,隨著全球經濟復蘇步伐加快以及新興經濟體市場的增長,壓縮機產品的市場需求顯著提升,逐年擴大,壓縮機行業得到了迅猛發展。為順應市場需求,國內很多壓縮機生產企業都不同程度的加大了技改、擴建力度,行業產能迅速擴張。伴隨著產品應用范圍的不斷擴展以及全球經濟的不斷增長,壓縮機產品市場需求仍將保持增長,但若未來行業產能增長幅度高于需求增長幅度,行業內市場競爭在未來幾年仍將存在。
    3、原材料價格波動風險
    制冷壓縮機所需的主要原材料為鋼材,鋼材等大宗原材料價格受國際金融形勢、鐵礦石價格、國際匯率、燃料運價等多方面因素影響,加之近年來國際經濟環境變動劇烈,鋼材價格波動幅度較大且價格走勢難以預測,由此帶來的生產制造成本的波動將會給公司的生產經營和盈利情況帶來不確定性。
    4、非公開發行事項審批風險
    公司非公開發行股票事項于 2015 年 3 月 20 日已獲得中國證監會發行審核委員會審核通過,尚未取得核準文件。取得中國證監會的核準文件時間以及發行事項均存在不確定性。
    5、若非公開發行順利實施后,凈資產收益率下降的風險
    公司雖已對非公開發行募集資金投資項目的可行性進行了充分的論證,預期能產生良好的經濟效益。但項目可行性論證是在目前國家宏觀經濟環境下,推測未來產品的市場需求、產品價格及其他數據并進行測算的結果,未來國家的宏觀經濟環境、產業政策、產品供求關系、產品價格可能發生變化,同時項目的建設進度以及項目建成后的生產能力及市場需求等因素也存在一定的不確定性,如果上述因素出現較大變化,將可能導致上述項目難以達到預期經濟效益,從而導致凈資產收益率下降。同時,本次發行后,公司凈資產將有較大幅度增長,由于從募集資金投入到項目產生效益需要一定的時間,因此,短期內公司凈利潤將難以與凈資產保持同步增長,亦存在凈資產收益率下降的風險。
    四、利潤分配或資本公積金轉增預案的詳細情況說明
    公司擬以 2014 年 12 月 31 日的總股本 263,870,145 股為基數,向全體股東每 10 股股份派發現金股利 4 元(含稅),合計派發現金股利 105,548,058.00 元,剩余未分配利潤 320,129,212.30元結轉至下一年度,本年度不進行資本公積轉增股本。
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