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鉅亨投資雷達》定期定額 積極型基金這樣挑

2017-10-03  提供機構:鉅亨網投顧  作者:鉅亨網投顧  點閱次數:685

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相較於資產配置核心的全球或區域股票型基金,台灣投資人更愛波動度較高的單一國家或單一產業基金。雖然此類標的容易讓單筆投資人套在最高點,但定期定額策略卻克服了買在高點的缺點,只要能夠選對標的,單一國家及產業基金的高波動反而能成為投資優勢。

1. 國家:俄羅斯、德國及美國

從1995年9月以來,若投資人於任何一個月進場並定期定額扣款三年,選擇美國的投資人較不易遭受損失,正報酬機率為居主要國家之冠的74%,三年定期定額累積報酬中位數則為14.2%。俄羅斯及德國儘管正報酬機率略低於美國,但兩者三年定期定額累積報酬中位數分別為25.8%及15%(考量到俄羅斯股市指數編纂時間較短,扣除早期股市的特優異表現後,2000年以來三年定期定額累積報酬中位數為17.7%),較高的報酬彌補略低的上漲機率,俄羅斯、德國及美國股票型基金都是定期定額投資人的好選擇。

2. 產業:資訊科技與非必需消費

由於我們採用標普500各產業指數,因此各產業表現與整體美國股市差異不大,正報酬機率介於62%至83%間,偏防禦類的必需消費類股最為穩定(三年定期定額累積報酬標準差為10.4%,為各類股中最低者)。資訊科技類股及非必需消費類股則是表現最佳者,三年定期定額報酬率中位數為15.1%及14.8%,正報酬機率也都近80%,科技類股與相似的非必需消費類股基金(非必需消費類股包含亞馬遜、Priceline及Netflix等科技公司)都是適合投資人長期投資的好標的。

3. 未來贏家:中國股市及非必需消費類股

除了參考過往表現外,近期部份國家或類股成長動能明顯較強,投資人也該將目前的情況納入考量,才能挑選出合適標的。根據彭博預估,中國股市未來兩年盈餘年增率為14.5%,加上3.2%的股利率及低於歷史平均的本益比,預估未來三年定期定額中國股票型基金的累積報酬率為44.8%。

就產業型來看,儘管非必需消費類股目前本益比高於歷史平均,但未來兩年盈餘年增率可望來到18.7%(Netflix及亞馬遜預估盈餘年增率分別為48.9%及44.3%,為主要成長來源),未來三年定期定額累積報酬率預估值為44.4%,與中國股市一樣亮眼。

◆鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

◇俄羅斯、中國及科技基金慢慢扣

參考過往績效及未來成長預估,俄羅斯及中國股票型基金都適合定期定額投資人,由於非必需消費類股中主要盈餘成長都來自於科技公司,加上非必需消費類股基金選擇少於科技類股基金,建議投資人以科技類股基金為定期定額扣款的替代品。

◆鉅亨精選基金

>>百達-俄羅斯股票-R美元
>>瑞萬通博基金-中國領導企業基金C(美元)
>>貝萊德世界科技基金 A2 美元

◆延伸閱讀

>>定期定額,區域基金這樣買
>>【影音】資深投資達人超級心法大公開

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