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債券的形成

固定收益證券

指在一定期間內,證券發行者會依約定利率支付投資者利息,使持有證券期間的收益皆為固定。

債券的特性

  • 為有價證券,用來表示借款憑證,且具有交易及流通的功能。
  • 債券利息收益不因發行人之營收與財務狀況而有改變。
  • 除了少數債券無到期日之外,均會在期限內逐期還本或一次還本。

債券組成要素

  • 發行者:例如政府、企業及金融機構等。
  • 本金:又稱面值、贖回價值。
  • 票面利率:每期可依約定領取的利率。
  • 利息支付日。
  • 到期日:指債券發行人贖回債券的日期。

債券收益來源

  • 票面利息收入:發行者依約定利率支付之利息
  • 資本利得收入:債券賣回予發行者時賣價高於購入價
  • 再投資收入:收到之利息再投資之收益

債券投資主要風險

  1. 利率風險:利率與債券價格呈反向關係,越長期的債券,利率風險越高。
  2. 購買力風險:通貨膨脹持續發生時,會降低債券持有者的收益。
  3. 違約風險:即信用風險,發債機構無法償還本息,造成債券持有人損失。
  4. 流動性風險:利率急刻變動而促使交易商加寬報價或是停止報價,造成損失。
  5. 再投資風險:債券利息再投資,因市場利率走低,可能出現比債券收益率低的情況,越接近到期日,再投資風險越高。
  6. 強制贖回風險:債券發行單位,在到期日之前,依特殊條件贖回債券。
  7. 匯率風險:投資國際債券時,可能面臨匯率改變的損失。
名稱收盤價漲跌漲%昨收日期
美元隔夜1.17890.00000.001.178909/22
美元1週1.19440.00000.001.194409/22
美元1月1.23830.00110.091.237209/22
美元2月1.2722-0.0011-0.091.273309/22
美元3月1.32940.00110.081.328309/22
美元6月1.49680.00580.391.491009/22
美元1年1.77540.00780.441.767609/22
名稱收盤價漲跌漲%昨收日期
歐元隔夜0.21000.1202133.880.089811/29
歐元1週0.10360.00292.870.100711/29
歐元1月0.1333-0.0029-2.130.136211/29
歐元2月0.1564-0.0043-2.700.160811/29
歐元3月0.1926-0.0007-0.370.193411/29
歐元6月0.27450.00000.000.274511/29
歐元1年0.45840.00000.000.458411/29
名稱收盤價漲跌漲%昨收日期
日圓隔夜-0.0283-0.00072.61-0.027609/22
日圓1週-0.04460.0014-3.11-0.046009/22
日圓1月-0.04290.0010-2.28-0.043909/22
日圓2月-0.0402-0.00318.47-0.037109/22
日圓3月-0.02750.00000.00-0.027509/22
日圓6月0.0041-0.0029-40.860.007009/22
日圓1年0.10760.00141.350.106109/22
名稱收盤價漲跌漲%昨收日期
SIBOR美元1週0.1347-0.0003-0.240.135012/31
SIBOR美元1月0.17000.00000.000.170012/31
SIBOR美元2月0.21080.00010.060.210712/31
SIBOR美元3月0.24980.00030.130.249412/31
SIBOR美元6月0.35000.00000.000.350012/31
SIBOR美元9月0.47000.00000.000.470012/31
SIBOR美元1年0.58260.00000.000.582612/31
名稱收盤價漲跌漲%昨收日期
台幣隔夜0.24000.00803.450.232012/31
台幣隔夜0.25500.02309.910.232012/30
台幣隔夜0.20200.00000.000.202003/28
台幣隔夜0.20200.00100.500.201003/25
台幣隔夜0.20100.00000.000.201003/24
台幣隔夜0.20100.00000.000.201003/23
台幣隔夜0.20100.00000.000.201003/22
名稱現價漲跌漲%前日價
2.2570-0.0260-1.142.2827
1.3612-0.0080-0.581.3691
0.4496-0.0050-1.000.4541
0.0281-0.0030-9.610.0308
義大利2.12770.00100.062.1265
西班牙1.69230.00800.451.6847
丹麥0.50380.00901.870.4944
比利時0.7328-0.0030-0.420.7359
希臘5.54130.0000-0.015.5416
紐西蘭3.0250-0.0400-1.323.0650
瑞士-0.04000.00000.00-0.0400
澳大利亞2.8011-0.0340-1.212.8351
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