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【英皇】匯市分析

2018-03-07  提供機構:英皇金融  作者:英皇金融  點閱次數:248

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本周關注焦點:

3月7日(星期三)

美國2月ADP民間就業崗位變動

美國1月國際貿易平衡

美國第四季單位勞工成本修訂

美國第四季非農業生產率修訂

美國1月消費者信貸

3月8日(星期四)

美國2月Challenger企業計劃裁員人數

美國初請失業金人數

3月9日(星期五)

美國2月非農就業崗位

美國2月民間部門崗位

美國2月失業率

美國2月平均時薪月率

美國1月批發庫存‧銷售月率

今日重要經濟數據:

18:00 歐元區第四季國內生產總值(GDP)季率修訂‧預測0.6%‧前值0.6%

18:00 歐元區第四季國內生產總值(GDP)年率修訂‧預測2.7%‧前值2.7%

20:00 美國前週MBA抵押貸款市場指數‧前值382.9

20:00 美國前週MBA抵押貸款再融資指數‧前值1,168.50

21:15 美國2月ADP民間就業崗位變動‧預測增加19.5萬個‧前值增加23.4萬個

21:30 美國1月國際貿易平衡‧預測551億赤字‧前值531億赤字

21:30 美國第四季單位勞工成本修訂‧預測2.1%‧前值2.0%

21:30 美國第四季非農業生產率修訂‧預測-0.1%‧前值-0.1%

21:30 加拿大1月貿易平衡‧預測24.5億赤字‧前值31.9億赤字

21:30 加拿大1月出口‧前值465.1億

21:30 加拿大1月進口‧前值497.0億

21:30 加拿大第四季勞動生產率‧前值-0.6%

23:00 加拿大央行利率決定‧預測1.25%‧前值1.25%

3月8日 (星期四)

04:00 美國1月消費者信貸‧預測增加179.0億‧前值增加184.5億

◆本周要聞

周一/美國供應管理協會(ISM)2月非製造業指數為59.5

美國2月MARKIT綜合採購經理人指數(PMI)終值為55.8

美國2月Markit服務業PMI終值為55.9,為8月來最高

周二/特朗普經濟顧問柯恩辭職提升貿易戰疑慮

美國1月扣除國防的耐久財訂單修正後為較前月下降2.6%

美國1月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月減少0.3%

美國1月耐久財訂單修正後為較前月下降3.6%

美國1月扣除運輸的工廠訂單為較前月增長0.4%

美國1月扣除運輸的耐久財訂單修正後為較前月下降0.3%

美國1月工廠訂單較上月減少1.4%,為六個月來最大跌幅

3月6日

倫敦黃金上午定盤價:1324.95

倫敦黃金下午定盤價:1331.40

◆今日概論

特朗普經濟顧問柯恩辭職提升貿易戰疑慮

全球股市與美元周三下滑,此前美國白宮一名主張自由貿易的重要官員宣布辭職,令人擔心總統特朗普將推進鋼鋁關稅計劃並可能引發貿易戰。美國白宮國家經濟委員會主任柯恩(Gary Cohn)周二宣布他將辭職。柯恩原是一位華爾街銀行家,他反對特朗普對進口鋼鋁徵收高額關稅的計劃。在地區緊張情勢感覺有所減輕的情況下,韓股逆勢上漲0.3%,此前在周二有消息稱,韓國將與朝鮮舉行逾10年來的首個峰會。朝韓會談的消息出爐後,不少市場的風險胃納回升,但柯恩辭職消息則潑上一盆冷水。美元兌日圓一度下跌至105.45日圓,接近周五觸及的16個月低位105.24日圓。美元周二升至106.470,因外界揣測特朗普可能在課征關稅上有所讓步。美元兌瑞郎跌見至0.9360瑞郎,歐元兌美元升至1.24美元上方。加元與墨西哥披索大跌,因柯恩辭職被視為提升了美國退出北美自由貿易協定(NAFTA)的可能性。油價下跌,投資者在整體市場的風險偏好降溫。現貨金延續上日漲勢,觸及2月26日來高位每盎司1,340.42美元。

◆XAU 倫敦黃金 - 貿易戰擔憂令美元和美股承壓,金價靠穩

世界黃金協會(WGC)周二表示,亞洲黃金上市交易基金(ETF)的2月持倉增幅超過北美和歐洲,逆轉2017年流出較多的趨勢。亞洲掛牌的黃金ETF持倉增加7.9噸,價值3.181億美元。這較1月增加8.3%。北美黃金ETF的持倉減少5.1噸,價值1.962億美元,與金價趨勢一致。歐洲黃金ETF的持倉減少7.3噸,價值2.406億美元,相當於整體管理資產減少0.57%。2月北美黃金ETF總管理資產價值為534億美元,仍然居於領先。歐洲ETF為424億美元、亞洲為38億美元。

金價周三盤初小漲並觸及一周高位,因美股和美元雙雙下跌,此前美國總統特朗普稱將推進針對進口鋼鋁徵收懲罰性關稅的計劃,這重新引發了可能爆發貿易戰的擔憂。金價一度高見1,340.42美元,為2月26日以來的最高位。美國股指期貨和美元周三下跌,之前提倡自由貿易的白宮國家經濟委員會主任柯恩宣布辭職,助燃對特朗普將推進關稅計劃以及可能引發貿易戰的擔憂。柯恩周二辭職,之前特朗普稱他堅持對鋼鋁進口課征高額關稅的計劃。一些批評人士將此舉稱之為將打響全球貿易戰的第一槍。特朗普周二說,朝鮮表露出在與美國官員舉行去核談判時暫停核試驗的意願,看來似乎是“真心誠意的”,因為朝鮮政府已受到美國嚴厲制裁之痛。特朗普不願說明他是否對談判設定先決條件,而美國、中國及韓國官員對談判的可能性都謹慎以對。數據方面,美國工廠新訂單1月錄得六個月最大降幅,企業設備支出在2017年強勁增長後看似有所回落。

倫敦黃金走勢,圖表可見金價仍繼續以雙頂型態發展,2月8日低位1306.81美元將視為頸線位置,金價上周的一度急挫,險守著1300美元關口,同時附近亦見100天平均線支撐,不過亦需慎防後市金價若失守此區,將迎來更為劇烈的跌勢。以起延自12月的累計漲幅計算,50%的調整水平為1301.00美元,擴展至61.8%則為1285水平。不過,金價此輪跌幅止步於千三這個心理關口,配合RSI及隨機指數自超賣區域回升,短線應可望金價先行喘穩。向上阻力參考2月26日高位1340.85,進一步看至1350及1362美元。至於下方較近支持預估在50天平均線1328及1315美元。

倫敦黃金2018年3月7日

預測早段波幅:1330 – 1344

阻力位:1351 – 1370

支持位:1323 – 1312

SPDR Gold Trust黃金持有量:

2月19日–824.54噸

2月20日–827.79噸

2月21日–827.79噸

2月22日–827.79噸

2月23日–829.26噸

2月26日–831.03噸

2月27日–831.03噸

2月28日–831.03噸

3月1日–833.98噸

3月2日–833.98噸

3月5日–833.98噸

3月6日–833.98噸

2月黃金期貨到期日:2月26日

2月黃金期權到期日:1月25日

環球官方黃金儲備:

(資料來源:世界黃金協會(WGC),更新於2018年2月)

全球:33790.8噸

美國(1):8133.5噸

德國(2):3373.6噸

IMF(3):2814.0噸

意大利(4):2451.8噸

法國(5):2436.0噸

中國(6):1842.6噸

俄羅斯(7):1838.8噸

瑞士(8):1040.0噸

日本(9):765.2噸

荷蘭(10):612.5噸

歐洲央行(12):504.8噸

英國(17):310.3噸

香港(93):2.1噸

◆XAG 倫敦白銀 - 銀價爭持待變

倫敦白銀方面,圖表可見一眾平均線以及價位正集結於16.50-17美元區域,反映著近期的整固格局,同時亦預示或即將誘發新的爆發行情。向上阻力先留意50天平均線16.85及250天平均線16.95,較大阻力料為17.70美元。至於向下則需特別留意2月9日低位16.19美元,若明確破位或見銀價開展新一輪跌勢,預料較大支撐將為15.80及15.30美元。

倫敦白銀2018年3月7日

預測早段波幅:16.40 – 17.00

阻力位:17.30 – 17.80

支持位:16.10 – 15.60

iShares Silver Trust白銀持有量:

2月12日– 9767.91噸

2月13日– 9767.91噸

2月14日– 9767.91噸

2月19日– 9767.91噸

2月20日– 9767.91噸

2月21日– 9806.03噸

2月22日– 9806.03噸

2月23日– 9847.08噸

2月26日– 9847.08噸

2月27日– 9847.08噸

2月28日– 9847.08噸

3月1日– 9847.08噸

3月2日– 9893.07噸

3月5日– 9893.07噸

3月6日– 9893.07噸

◆EUR 歐元 - 持穩,受德國組建聯合政府的消息支撐

歐洲央行決策者準備於周四開會,市場關注焦點再次轉向央行何時結束大規模刺激計劃。預計歐洲央行將維持謹慎的政策立場。接近相關討論的消息人士上周表示,決策者可能會討論放棄寬鬆傾向措辭,但稍後、可能在夏季,會對央行的政策指引進行更大範圍的調整。若歐洲央行真的放棄寬鬆傾向,則將推高歐元和歐元區債券收益率,但該央行的“前瞻性指引”更有可能在6月出現更大的調整。自歐洲央行1月25日會議以來,歐元的漲幅已略有回落,累計下滑了將近2%。但從歐元貿易加權指數來看,歐元並沒有失守陣地,上月兌美元還一度創下1.25美元上方的逾三年高點。

技術走勢而言,向上阻力關鍵則料為1.2540至1.2560區域。由於10天平均線已跌破25天平均線構成利淡交叉,中短期歐元走勢料仍見偏軟。倘若以去年10月至今的累計漲幅計算,38.2%及50%的調整水平為1.2175及1.2055,擴展至61.8%則為1.1940水平。

關注焦點:

3月7日(三):法國1月流動帳‧經季節調整貿易平衡‧歐元區第四季GDP修訂

3月8日(四:德國1月工業訂單月率‧歐元區3月歐洲央行再融資利率‧歐洲央行存款利率

3月9(五):德國1月工業生產月率‧貿易平衡‧出口月率‧進口月率‧法國年內截至1月預算平衡‧法國1月工業生產月率

相關要聞

法國1月貿易逆差擴大至55.6億歐元,經常帳赤字為16億歐元  

預估波幅:

阻力 1.2540/60 – 1.2650

支持 1.2175 – 1.2055 – 1.1940

◆JPY 日圓 - 保護主義憂慮打壓美元,此前特朗普經濟顧問辭職

美元周三延續最近跌勢,此前白宮倡導自由貿易的重要人物宣布辭職,引發了有關特朗普將推進關稅計劃、帶來貿易戰風險的擔憂。市場擔心白宮國家經濟委員會主任柯恩(Gary Cohn)的辭職,將鼓舞美國政府中的貿易保護主義人士的士氣,特朗普正試圖對進口鋼鋁徵收高額關稅。美元兌日圓一度低見105.45日圓,接近周五觸及的16個月低點105.24日圓。

美元兌日圓走勢,相對強弱指標及隨機指數均呈回落,預料美元短期仍見持續下跌壓力。此外,去年9月8日低位處於107.31,原先被視為一支撐依據,並為雙頂型態的頸線位置,直至上月中旬明顯破位,亦示意匯價將延續弱勢。預估當前支持位先看至105關口,較大支持料為104.30及102水準。至於向上阻力則回看107.30及108水平。

關注焦點:

3月8日(四):日本2月銀行放款年率‧日本前週日本投資外國債券‧前週外資投資日股‧日本1月流動帳平衡‧日本第四季GDP環比年率修訂‧GDP季率修訂‧日本2月服務業景氣判斷指數--經濟觀察者調查

3月9(五):日本1月所有家庭支出‧加班工資年率‧日本央行利率決定

相關要聞

黑田東彥:目前未考慮放棄負利率

預估波幅:

阻力 108.00 – 110.00 – 111.60

支持 105.70 – 105.00

◆GBP 英鎊 - 漲幅受抑

英鎊周二留守在日內高點附近,因風險意願全面回暖,促使投資者買入英鎊,儘管在周三歐盟和英國貿易協議指導草案公布前,英鎊的漲勢受到抑制。歐洲理事會主席圖斯克將發表2019年退歐後的英國與歐盟貿易協議指導草案,這將作為未來進一步磋商的基礎。風險資產受到提振,近日走弱的英鎊上漲,因報導稱,韓國和朝鮮將舉行兩國逾十年來的首次峰會。朝鮮半島局勢發展的消息,令走勢掙扎的美元兌一籃子貨幣下跌。韓國總統府周二稱,韓國一高級代表團完成對朝鮮的訪問回國,代表團與朝鮮領導人金正恩進行了會面,韓國代表團團長鄭義溶稱,朝鮮表示,對與美國就去核化和關係正常化進行會談持開放態度。[nL4T1QO3WC]在這些會談進行期間,朝鮮將暫停進行核試驗。

技術圖表所見,10天跌破25天平均線,預示英鎊在中短線而言仍有機會維持走低。下方支持先看位於1.3830的50天平均線,估計下個關鍵將直指1.35關口,此區為一道歷時一年多的上升趨向線支撐,需留意若此區失守,將扭轉英鎊近年來的上升型態。黃金比率計算,依據由2016年10月起始的累計漲幅,38.2%及50%的回調幅度將會看至1.3240及1.2890水平。至於向上阻力則回看1.40及1.4070水平。

關注焦點:

3月5日(一):英國2月Markit/CIPS服務業PMI

3月6日(二):英國2月BRC同店零售銷售年率

3月7日(三):英國2月Halifax房價指數月率‧英國截至2月的三個月Halifax房價指數年率

3月8日(四):英國2月RICS房價差值

3月9(五):英國1月建築業產出‧工業生產‧製造業產出‧對非歐盟地區貿易平衡‧全球商品貿易平衡

預估波幅:

阻力 1.4000 – 1.4070

支持 1.3830 – 1.3760 – 1.3710*

◆CHF 瑞郎 - 美元雙底上揚

美元兌瑞郎周三下跌,因美國白宮國家經濟委員會主任柯恩計劃辭職。柯恩曾為華爾街銀行家,被認為是特朗普政府內反對保護主義的重要人物。美元兌瑞郎跌見至0.9355瑞郎。

美元兌瑞郎正向上衝擊2月8日高位0.9469,若可明確突破,則有機會以小型雙底型態繼續上衝;上試目標預估為50天平均線0.9530及0.9660,下一級料為250天平均線0.9740水平。下方支持參考0.9360及0.92,進一步為2015年5月低位0.9065。

關注焦點:

3月6日(二):瑞士2月CPI

3月8日(四):瑞士2月失業率

預估波幅:

阻力 0.9530 – 0.9660 – 0.9740

支持 0.9200 – 0.9065 – 0.9000*

◆AUD 澳元 - 下挫,受貿易戰擔憂和疲軟GDP數據影響

澳元周三走勢動盪,因對全球貿易戰風險的擔憂重燃,澳洲經濟增長數據疲軟令情況雪上加霜。澳元兌美元跌見至0.78水平下方。澳元周二曾反彈,當時韓國稱將與朝鮮舉行逾10年來首次峰會,地緣政治緊張情勢降低。不過,周三早盤再為賣壓,因此前擁護自由貿易的白宮國家經濟委員會主任柯恩辭職,引發市場擔心美國總統特朗普對進口鋼鋁徵收高關稅的計劃將繼續推進,從而可能引發貿易戰。另外,數據顯示,澳洲第四季國內生產總值(GDP)較前季僅成長0.4%,較上年同期增幅則從2.9%放緩為2.4%。利率期貨市場行情顯示,市場進一步推遲對升息時間的預期。目前市場預期8月前行動的機率僅6%,12月前則為42%。

技術圖表所見,在上月的兩趟下跌行情中,澳元均在200天平均線上一再獲得支撐,目前200天線處於0.7780,由於當前匯價仍然接近於此區,要當心若後市一旦出現明確下破,則澳元將迎來顯著的下滑行情,估計下個支撐在250天平均線0.7730,進一步則看至0.7650以至去年12月險守著的0.75水準。至於上方阻力預估在25天平均線0.7860及0.80關口。

相關要聞

澳洲央行維持利率不變,但措辭調整表明對經濟增長的信心下滑

澳洲央行總裁洛威稱今年經濟成長料較去年“更強勁”,沒有充份理據在短期調整貨幣政策

澳洲第四季政府支出增加1.7%,經通脹調整後為831.6億澳元

澳洲第四季經季節調整的經常帳赤字為140億澳元

澳洲1月經季節調整的零售銷售較前月增加0.1%

澳洲第四季度經季節調整後實質GDP較前季成長0.4%,較上年同期成長2.4%

澳洲第四季度經季節調整後最終消費支出較前季增加1.1%

澳洲第四季度經季節調整後固定資本總支出減少1.2%

關注焦點:

3月8日(四):澳洲1月商品/服務貿易平衡‧進口月率‧出口月率     

預估波幅:

阻力 0.7860 – 0.8000

支持 0.7744 – 0.7730 – 0.7500**

◆NZD 紐元 - 呈調整階段

技術圖表所見,雙頂型態已形成預計紐元仍處探低行情。較近支持位先會留意0.7180及250天平均線0.7110。若然以去年11月17日低位0.6781起始的累計漲幅計算,38.2%及50%的調整水平為0.7190及0.7110,擴展至61.8%則為0.7030水平。至於向上阻力預估在250周平均線0.7445及0.75水準,關鍵則回看2015年4月高位0.7740水平。

相關要聞

紐西蘭第四季經季節調整批發銷售較前季增長3.0%,實質躉售銷售同比增長8.4%

QV:紐西蘭2月房價指數較去年同期升6.5%,截至2月的三個月奧克蘭地區房價升0.8%

關注焦點:

3月8日(四):紐西蘭第四季製造業銷售季率   

預估波幅:

阻力 0.7445 – 0.7500 – 0.7740

支持 0.7180 – 0.7110 – 0.7030

◆CAD 加元 - 維持弱勢

加元受壓,因柯恩離職被視為提升了美國退出北美自由貿易協定(NAFTA)的風險。周一美國貿易代表萊特希澤表示,重新協商該協議的時間已經“非常短”,再次引發美國尋求與其貿易夥伴簽署雙邊協定的可能性。美元兌加元徘徊於1.2930水平附近,接近周一所及八個月低點1.3002.加拿大央行今晚的政策會議上料維持利率不變。加拿大央行曾表示,NAFTA命運的不確定性愈發給加拿大經濟前景帶來壓力。

美元兌加元走勢,由於MACD已升破訊號線構成黃金交叉,示意美元兌加元短期傾向延續反撲。預計上探阻力將為1.30及1.32水平。至於下方支持將回看250天平均線1.2840及1.28,下一級看至1.2680水平。

關注焦點:

3月7日(三):加拿大1月貿易平衡‧出口‧進口‧加拿大第四季勞動生產率‧加拿大央行利率決定

3月8日(四):加拿大2月房屋開工年率‧加拿大1月建築許可月率‧新屋價格月率

3月9(五):加拿大第四季產能利用率‧加拿大2月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率

相關要聞

加拿大2月Ivey採購經理人指數(PMI)經季調後為59.6,未經調整為58.4

預估波幅:

阻力 1.3000 – 1.3200

支持 1.2840 – 1.2800 – 1.2680

◆CL 紐約期油 - 風險偏好下降壓制油價

技術圖表所見,相對強弱指標及隨機指數掉頭回落,或見油價再陷調整。支持位先看60美元及100天平均線58.60美元,關鍵直指58美元。上方阻力則回看63.40及64.20美元,進一步參考1月高位66.66美元。

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見,誠供讀者參考;謹提醒讀者金融市場波動難料,務必小心風險)

 

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