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台股一周評析-台股高檔整理 收復月線季線 周線收紅

2017-10-06  提供機構:安聯投信  作者:安聯投信  點閱次數:132

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在美股續創高、蘋概股9月營收繳出亮麗成績,以及重要指標股持續表態等多方力道帶動下,多頭仍企圖守在平盤之上,終場上漲14.54點,收在10532.81點,周線收紅,成交量1,078.29億元。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,台股在歷經連九個月的上漲之後,隨著台股評價面偏高,短線漲多後的震盪難免;近一個月台股波動加大,台股指數從9月初的近10600點附近,拉回至目前重新站回10500點,盤勢呈現震盪整理,個股表現的態勢。

廖哲宏表示,雖然台股波動幅度加大,但不可諱言的是,台股年線邁向9900點,台股萬點變支撐,後市仍看好。

廖哲宏表示,台股先前跌至半年線,近一周持續緩步走揚,雖未如美股創波段新高,但近一周收復月線與季線,顯示台股有一定買盤支撐,技術上的走勢不弱。

就台股盤面表現上,廖哲宏表示,現階段走勢已逐漸從去年上半年百花齊放的齊頭式上漲格局,轉為個股表現。其中就科技相關題材展望上,仍相對看好半導體、人工智慧(ÁI)、車用電子及雲端相關的趨勢發展以及對相關產業帶來的正面挹注。

資金面部分,廖哲宏表示,外資9月賣超台股已有收斂,現股的部分則處於小買小賣的換股調整,未來外資在選擇權的布局可以視為資金動向的觀察指標,本周外資台股選擇權的部分淨多單重回五萬口以上,資金面部分我們中性看待。

整體而言,廖哲宏表示,我們預期2018年企業獲利將持續增長,其中科技產業企業獲利預期有兩位數的增長,持續是台灣2018年展望的主軸之一,主計處預估2018年台灣GDP仍可維持2.1-2.2%的年增長,企業獲利與GDP的成長將對整體股市有一定的支撐,惟目前台股本淨比1.8-1.9倍,為過去五年的相對高點,近期指數持續橫盤整理將有利於未來指數上攻。

在產業部分,廖哲宏表示,儘管iPhone 8與iPhone X短期有些紛擾,但iPhone相關供應鏈,許多公司九月營收紛紛創新高,符合市場拉貨預期,我們認為倘若iPhone訂單遞延到2018年,將讓供應鏈的熱潮延續到2018年,對於iPhone供應鏈將是短空長多的現象,我們仍看好手機滲透率提升的新功能,像是3D感測、雙鏡頭、無線充電以及類載板等。

廖哲宏也指出,隨著科技業進入備貨旺季,之前供需失衡的零組件像是DRAM, NOR Flash, 被動元件, 矽晶圓等,缺貨情況加劇,漲價持續,也紛紛造就相關公司九月營收再寫新猷。重要的是,近幾年國際大廠紛紛布局人工智慧與自駕車,將成為台灣科技產業未來五年重要的成長動能,我們看好新趨勢下的雲端伺服器、人工智慧(AI)、高速運算 (HPC)、高速網路傳輸、3D感測、汽車電子和自動化的趨勢。

在非電子族群的展望上,其中相對看好明年營運展望相對明朗正向、具併購或有增資題材的銀行股;傳產股方面則是持續看好工業用紙類股,雖然近期價格受中國需求下滑影響,不過著眼於至中國農曆春節前的送禮需求支撐,料仍有利支撐工業用紙類股的表現。

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