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【英皇】匯市分析

2018-12-04  提供機構:英皇金融  作者:英皇金融  點閱次數:279

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本週關注焦點:

12月5日(星期三)

美國11月ADP民間就業崗位變動

美國第三季單位勞工成本修訂

美國第三季非農生產率

美國11月Markit綜合PMI終值

美國11月Markit服務業PMI終值

美國11月ISM非製造業指數

12月6日(星期四)

美國11月Challenger企業計劃裁員人數

美國10月國際貿易平衡

美國初請失業金人數

美國10月工廠訂單月率

美國10月耐用品訂單月率修訂

12月7日(星期五)

美國11月非農就業崗位

美國11月失業率

美國11月平均時薪

美國11月就業參與率

美國12月密西根大學消費者信心指數初值

美國10月批發庫存‧銷售月率

12月8日(星期六)

美國10月消費者信貸

今日重要經濟數據:

15:45 法國10月年內迄今預算平衡‧前值871.0億赤字

16:15 瑞士11月消費者物價指數(CPI)月率‧預測-0.1%‧前值+0.2%

16:15 瑞士11月消費者物價指數(CPI)年率‧預測1.0%‧前值1.1%

17:30 英國11月Markit/CIPS建築業採購經理人指數(PMI)‧預測52.5‧前值53.2

18:00 歐元區10月生產者物價指數(PPI)月率‧預測0.5%‧前值0.5%

18:00 歐元區10月生產者物價指數(PPI)年率‧預測4.5%‧前值4.5%

20:30 加拿大第三季勞動生產率‧預測0.2%‧前值0.7%

◆本週要聞

週六/中美兩國領袖週六在阿根廷舉行會談後,雙方同意貿易戰停火90天

週一/中國11月財新製造業PMI微升至50.2

美國預計中國將立即開始行動,兌現1.2萬億美元的新貿易承諾

特朗普稱中國將下調美國產汽車的進口關稅

美國農業部長稱中國將恢復進口美國大豆,但是否取消關稅待定

美國供應管理協會(ISM)11月製造業指數為59.3

美國11月MARKIT製造業採購經理人指數(PMI)終值為55.3

美國10月建築支出下降0.1%

12月3日

倫敦黃金上午定盤價:1231.05

倫敦黃金下午定盤價:1230.30

◆今日概論

美國預計中國將立即開始行動,兌現1.2萬億美元的新貿易承諾

一位白宮官員週一表示,美國預計在兩國領導人達成協議後,中國將立即對貿易問題採取行動,包括降低汽車關稅、採取措施打擊知識產權竊取和強制技術轉讓。美國總統特朗普和中國國家主席習近平週六在阿根廷舉行會談,同意暫停相互加徵新關稅90天,在貿易和其他問題上的緊張關係在過去數月持續升級後,兩國宣布休戰。白宮表示,90天的“停火期”從12月1日開始。美國財長努欽週一表示,中國提供了逾1.2萬億美元的額外貿易承諾。白宮經濟顧問庫德洛說,這個數字是一個寬泛的基準,指的是購買美國商品的民間交易,要視市場情況而定。庫德洛說,中國還承諾立即開始取消關稅和非關稅壁壘,包括降低其40%的汽車關稅。美國企業將首次獲得在華合資企業的多數股權,這將有助於解決美國在知識產權竊取和強制技術轉讓等方面的主要關切。所有承諾都沒有達成書面協議,具體細節還有待敲定。

美聯儲主席鮑威爾原計劃週三在國會聯合經濟委員會做證詞陳述,但由於美國前總統老布什的全國哀悼日而被推遲。重新安排的作證日期尚未宣布。美元上週承壓,當時鮑威爾有關利率正接近中性水平的評論,被市場認為是在暗示升息步伐將放緩。

◆XAU 倫敦黃金 - 金價衝高,因中美貿易戰停火讓美元承壓

金價觸及逾一個月高位,美元走軟,是因為中美貿易戰停火鼓勵投資者賣出避險美元,買入較高風險資產。2018年多數時候,強勁的美國經濟以及立場相對偏於鷹派的美聯儲一直在支撐美元。外界預計美聯儲本月稍晚將加息。市場預期美聯儲12月18-19日政策會議上加息的機率為87%。美元上週承壓,當時市場認為美聯儲主席鮑威爾的評論在暗示升息步伐將放緩。美聯儲上週發表的偏溫和言論令市場考慮2019年升息次數的問題。

倫敦黃金走勢,金價的漲升已初步突破延伸自10月以來的三角型態頂部,若可維持於1226水平上方,料金價仍見有進一步上漲動力,其後阻力將看至1240及1250,關鍵指向200天平均線1258水平。10天突破25天平均線形成黃金交叉,亦反映金價的向上傾向。至於下方較大支持料在1216以及100天平均線1210水準。

倫敦黃金2018年12月4日

預測早段波幅:1226 – 1240

阻力位:1250 – 1258

支持位:1216 – 1210

SPDR Gold Trust黃金持有量:

11月19日–760.86 噸

11月20日–760.86 噸

11月21日–762.92 噸

11月22日–762.92 噸

11月23日–762.92 噸

11月26日–761.74 噸

11月27日–761.74 噸

11月28日–761.74 噸

11月29日–761.74 噸

11月30日–761.74 噸

12月3日–758.21 噸

12月黃金期貨到期日:12月27日

2019年2月黃金期權到期日:1月28日

環球官方黃金儲備:

(資料來源:世界黃金協會(WGC),更新於2018年11月)

全球:33695.40噸

美國(1):8133.5噸

德國(2):3369.7噸

IMF(3):2814.0噸

意大利(4):2451.8噸

法國(5):2436.0噸

俄羅斯(6):2036.2噸

中國(7):1842.6噸

瑞士(8):1040.0噸

日本(9):765.2噸

荷蘭(10):612.5噸

歐洲央行(12):504.8噸

英國(17):310.3噸

香港(92):2.1噸

◆XAG 倫敦白銀 - 銀價區間振蕩

倫敦白銀走勢,銀價目前處於過去兩個月波動區間的中端水準,短期料陷入爭持局面。較近支持料為25天平均線14.35及14美元關口;再看下方底部,9月11日低位13.90,11月14日低位13.85,此區料為後市的關鍵支持位,較大支撐預估在13.60及13.20美元。另一邊廂,上方頂部則參考多次上探未果的14.90水平,視為後市的關鍵阻力,整體需要突破此區才在技術上完成整固,而後重新開展升勢;其後參考水準為15.10及200天平均線15.52美元。至於當前較近阻力則料為100天平均線14.62美元。

倫敦白銀2018年12月4日

預測早段波幅:14.35 – 14.62

阻力位:14.90 – 15.10

支持位:14.00 – 13.85

iShares Silver Trust白銀持有量:

11月19日– 10091.71

11月20日– 10109.24

11月21日– 10109.24

11月22日– 10109.24

11月23日– 10109.24

11月26日– 10109.24

11月27日– 10037.68

11月28日– 10043.52

11月29日– 10043.52

11月30日– 10005.56

12月3日– 10005.56

◆EUR 歐元 - 美元下跌,因中美貿易戰停火激勵風險偏好

歐元區11月製造業活動增速創逾兩年來最低,新訂單連續第二個月萎縮,為歐元區經濟增速已觸頂回落提供進一步證據。IHS Markit的歐元區11月製造業PMI終值連續第三個月下降,從10月的52.0降至51.8,但高於初值51.5,也高於榮枯分水線50。這是該數據2016年8月以來的最低位,產出分項指數從51.3大降至50.7,為2013年中期以來最低,初值為50.4。德國11月製造業增速放緩至逾兩年半來最低水平,因新訂單萎縮速度創四年來最快。Markit數據顯示,德國11月製造業PMI終值為51.8,低於10月的52.2,但略高於初值。這是今年以來德國製造業PMI第10次下滑,反映出這個歐洲最大經濟體的成長持續降溫。

美元下跌,因美國公債收益率降至三個月低點,表明部分投資者在押注美國聯邦儲備理事會(FED)將放緩升息步伐。中美貿易衝突暫時休戰,增強了投資者對高風險貨幣兌美元的信心。美國10年期公債收益率週二跌至2.94%,為9月中旬以來最低。兩年期/10年期美債收益率差縮窄至2007年7月以來最窄水平。兩年期/10年期美國公債收益率曲線是投資者關注焦點,若該曲線出現倒掛,則被視為美國經濟衰退的前兆。收益率曲線已經趨平,因不斷升息推高短期收益率,同時長期美債收益率則因為通脹疲弱和全球經濟成長緩慢而受到支撐。

技術圖表所見,RSI及隨機指數已見重新走高,而自九月以來匯價的下跌走勢形成一趨向線位於1.1400,倘若後市可作出明確突破,料歐元兌美元可延續反彈勢頭。上方進一步阻力料為50天平均線1.1445水平,而1.1515為最近一浪累計跌幅的50%反彈水準,擴展至61.8%則為1.1585。下方支撐回看1.1260及1.10關口。

關注焦點:

12月4日(二):法國10月年內迄今預算平衡‧歐元區10月PPI

12月5日(三):意大利11月Markit/ADACI服務業PMI‧法國11月Markit服務業PMI‧Markit綜合PMI‧德國11月Markit服務業PMI終值‧Markit綜合PMI終值‧歐元區11月Markit服務業PMI終值‧Markit綜合PMI終值‧歐元區10月零售銷售

12月6日(四):德國10月工業訂單月率

12月7日(五):德國10月工業生產月率‧法國10月工業生產月率‧貿易平衡‧進口‧出口‧意大利10月零售銷售‧歐元區第三季就業人口終值‧歐元區第三季GDP修訂

相關要聞

意大利經濟財政部長特里亞稱,正與歐盟執委會磋商下調2019年赤字/GDP之比至2.0-1.9%

預估波幅:

阻力 1.1400* – 1.1445 – 1.1515 – 1.1585

支持 1.1260 – 1.1000

◆JPY 日圓 - 美元走軟因中美貿易休戰提振信心

美元兌其他主要貨幣週二走軟,因中美貿易衝突緩和支撐投資者信心,但圍繞兩國休戰脆弱性的擔憂抑制風險資產的整體漲勢。週六中美兩國政府在阿根廷G20峰會期間達成一致,同意貿易戰休戰90天,外匯市場的投資者信心受到支撐。

美元兌日圓走勢,自三月以來的上升勢頭,去到10月初開始遇到阻滯,至今更形成一個頂部低於一個頂部,10月3日高位114.54,11月12日高位114.20,至最近在上週的高位114.03,明顯地走出一浪低於一浪;加上相對強弱指標及隨機指數已見掉頭回落,示意著美元兌日圓的回跌傾向。而當前一關鍵支持可參考起延自三月的上升趨向線位於112.55,若然後市跌破此區,將更為加劇其回吐力度。以這一輪的累計升幅計算,38.2%的回吐水準為110.70,擴展至50%及61.8%則會看至109.55及108.35。向上阻力將繼續留意114及114.50,較大阻力預計為115.50。

關注焦點:

12月5日(三):日本11月日經服務業PMI

12月6日(四):日本上週投資外國債券‧上週外資投資日股

12月7日(五):日本10月所有家庭支出‧加班工資年率‧同時指標月率‧領先指標月率

預估波幅:

阻力 114.00 – 114.50 – 115.50

支持 112.55*– 110.70 – 109.50 – 108.35

◆GBP 英鎊 - 急挫至五週低位,受英國退歐緊張情緒壓制

英鎊週一跌至10月底以來最低水平,因對英國議會是否會批準擬議中的英退協議的擔憂日益增強,促使投資者賣出英鎊。英鎊早盤上漲,受到全球股市及風險偏高貨幣全面上揚的提振,此前美國總統特朗普與中國國家主席習近平已經同意將貿易戰停火90天,期間將試圖化解雙方分歧。英鎊兌美元下跌至10月以來最低的1.2697美元。英國首相文翠珊表示,兩週後她仍將是英國首相,低調處理了若12月11日英國議會否決英退協議其可能辭職的臆測。 英國的反對黨,支持文翠珊政府的小黨北愛政黨,以及文翠珊自己所屬的保守黨的許多議員都已經表示,他們將在12月11日的投票中反對該協議。

英鎊兌美元在圖表走勢上仍未能擺脫一浪低於一浪的態勢,匯價仍有繼續探低傾向。下方一個值得關注支持為10月30日低位1.2694以及8月15日低位1.2660,預計若英鎊兌美元跌破上述區域,很大機會在經歷個多月的區間盤整後,又將開展新一輪弱勢下行。以自2016年10月起的累計漲幅計算,61.8%的回吐水準可看至1.26。較大支撐料指向1.25。至於上方阻力料在100天平均線1.2980及1.3070。

關注焦點:

12月4日(二):英國11月BRC同店零售銷售年率‧Markit/CIPS建築業PMI

12月5日(三):英國11月Markit/CIPS服務業PMI

12月7日(五):英國11月Halifax房價月率‧英國截至11月的三個月Halifax房價年率

預估波幅:

阻力 1.2980 – 1.3070

支持 1.2694 – 1.2660 – 1.2600 – 1.2500

◆CHF 瑞郎 - 回探關鍵支撐

美元兌瑞郎走勢,圖表所見,近月來美元兌瑞郎回落,並帶動10天平均線跌破25天平均線,形成利淡交叉,或見匯價有續跌空間。當前支持先看100天平均線0.9890,較大支持指向250天平均線0.9775,關鍵料為0.9540水平。上方阻力預估為25天平均線1.0010,過去一週多以來匯價上向亦受制於此區,進一步則參考1.0070以至1.0170水準。

相關要聞

瑞士11月消費者物價指數(CPI)較前月下滑0.3%,較上年同期增長0.9%

預估波幅:

阻力 1.0010 – 1.000 – 1.0170

支持 0.9890 – 0.9775 – 0.9540

◆AUD 澳元 - 中美貿易戰停火激勵澳元

澳洲央行週二維持指標利率於紀錄低點不變,同時對國內經濟活動抱持樂觀看法。一如各界預期,澳洲央行維持隔夜拆款利率于1.50%,上一次調整是2016年8月時的降息。目前決策官員正等待成長及通脹回升。澳洲央行總裁洛威在一份聲明稿中,“澳洲經濟表現良好”,在此同時他預言失業將進一步下滑。然而消費者物價仍舊低迷,這是過去兩年澳洲央行立場保持不變的主要原因之一,決策官員已經展現出不急著升息的態度。市場行情顯示,各界預期澳洲央行最有可能到2020年才會升息。

澳元兌美元週一觸及0.7390上方的四個月高位,受中美貿易戰停所激勵。中方願意根據國內市場和人民的需要擴大進口,包括從美國購買適銷對路的商品,逐步緩解貿易不平衡問題。中國是澳洲資源出口的最大買家,任何損及需求的跡象將對澳元不利。技術圖表所見,預估澳元兌美元下方支持見於25天平均線,近月低位亦見在此獲見支撐,目前25天平均線處於0.7240水平,較大支撐將看至0.7040及0.70關口。而經過本週一的跳漲後,匯價已突破了11月16日高位0.7338,可望將迎來更大之上升動力,以自六月起的累計跌幅計算, 61.8%的反彈幅度為0.7435水平。關鍵阻力估計為250天平均線0.7510以至0.7590。

相關要聞

澳洲央行維持指標利率在1.5%不變,一如廣泛預期

澳洲央行預計2019年通脹率將在2.25%,2020年略微上升

澳洲第三季經季節調整的經常帳赤字為107億澳元

澳洲凈出口對第三季國內生產總值(GDP)貢獻為0.4個百分點

關注焦點:

12月5日(三):澳洲11月AIG服務業指數‧澳洲第三季GDP

12月6日(四):澳洲10月零售銷售月率‧商品及服務貿易平衡‧進口‧出口

12月7日(五):澳洲11月AIG建築業指數‧前值46.4

預估波幅:

阻力 0.7435 – 0.7510 – 0.7590

支持 0.7240 – 0.7040 – 0.7000

◆NZD 紐元 - 上破200MA

紐元觸及0.6960上方的六個月高位,紐西蘭兩大貿易夥伴--美國和中國暫停貿易戰為市場帶來希望,繼續支撐紐元。技術圖表所見,相對強弱指標及隨機指數均見走高,而匯價更突破了近日受制的200天平均線,當前正挑戰著250天平均線位於0.6940,若可進一步突破,可望劍指0.70的心理關口,其後則參考6月高位0.7060。

相關要聞

紐西蘭第三季貿易條件下降0.3%

預估波幅:

阻力 0.6940 – 0.7000 – 0.7060

支持 0.6660 – 0.6550

◆CAD 加元 - 上漲,因油價攀升

根據路透調查,加拿大央行下次升息將是在明年初,並在2019年底前再升息兩次;接受調查的經濟分析師稱,該央行對收緊政策的步調需相當審慎。直到10月底,還有少數人預期加拿大12月可能升息。但加拿大主要出口項目--石油的價格重挫,以及家庭預算吃緊的跡象,基本上已排除了那樣的預期。分析師目前均預期12月不會升息,與利率期貨市場的反映一致,這顯示加拿大央行總裁波洛茲與其他政策制定官員本週召開政策會議時,逾90%的機率不會採取行動。央行將於週三公布決議。

美元兌加元跌見至1.3157,暫時已見跌破關鍵支撐1.32水平,此為起延自10月初的上升趨向線,亦為25天平均線位置,倘若後市持於此區下方,技術上將破壞這個多月來的上升態勢,延伸較大支持料為1.30關口及250天平均線1.2910水準。上方阻力回看1.32,下一級看至1.33及1.3360水平。

關注焦點:

12月3日(一):加拿大11月Markit製造業PMI

12月4日(二):加拿大第三季勞動生產率

12月5日(三):加拿大12月央行利率決定

12月6日(四):加拿大10月貿易平衡‧出口‧進口‧加拿大11月Ivey PMI

12月7日(五):加拿大11月就業崗位變動‧失業率‧就業參與率

預估波幅:

阻力 1.3200 – 1.3300 – 1.3360

支持 1.3000 – 1.2910

◆CL 紐約期油 - 油價急升,受貿易戰休戰和減產預期提振

油價週一跳漲近4%,此前美國和中國同意在一場貿易爭端中休戰90天,加拿大阿爾伯塔省下令減產,而石油輸出國組織(OPEC)看來將減少供應。美國原油漲2.02美元,或3.97%,至每桶52.95美元。中國和美國週末在阿根廷舉行的20國集團(G20)會議上同意,在舉行談判解決現有爭端期間,至少90天內不徵收額外的貿易關稅。世界兩大經濟體之間的貿易戰給全球貿易帶來了沉重壓力,並引發了人們對經濟放緩的擔憂。加拿大西部阿爾伯塔省宣布,將迫使石油生產商減產8.7%,即每日減產32.5萬桶,以應對導致原油囤積的管道瓶頸。OPEC將於週四開會決定產量。預計OPEC和非OPEC成員國俄羅斯將宣布減產,以遏制原油供應過剩。自去年10月以來,原油供應過剩已導致原油價格下跌約三分之一。

技術圖表所見,油價價位多日來仍見受壓著10天平均線,目前10天線處於52.10美元,本週已見初步突破,維持於此區上方,可望緩和近月來的下跌態勢。預計較大阻力可至55美元。以黃金比率計算,38.2%及50%的反彈水準看至59.95及63.20美元。下方支持回看50美元關口,較大支持在49.40,進一步支撐估計為45.25美元,為黃金比率61.8%的調整水準。

關注焦點:

週四/OPEC會議

相關要聞

加拿大阿爾伯塔省將減少石油產量以緩解供應過剩並支撐油價

預估波幅:

阻力 55.00 – 59.95 – 63.20

支持 52.10 – 50.00 – 49.40 – 45.25

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見,誠供讀者參考;謹提醒讀者金融市場波動難料,務必小心風險)

 

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