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泰德價差

泰德價差(TED Spread)是衡量銀行間信貸風險的一個重要指標。它是美國三個月國庫券與三個月倫敦拆放款利率(LIBOR)之間的利差。補充:2024/12/24起開始使用路透的報價[運算公式：(美國三個月SOFR利率－美國三個月公債殖利率)X100]，3個月美元LIBOR報價提供至2024/09/30。當泰德價差數值： 低於25：視為正常的市場狀態，代表銀行間的借貸風險很低，金融市場信心穩定。 價差值25-50：顯示市場對銀行間的信用風險有所擔憂，但尚未達到危機程度。 超過50：通常被認為市場出現了信貸風險，表示銀行間的借貸成本明顯上升，市場對銀行體系的信任度降低，金融機構可能面臨信用緊縮問題。 超過100：表明市場信貸風險達到危機水平，通常發生在經濟或金融危機期間。如是負值並不是市場風險低的表徵，反而可能是：短期資本市場出現定價不對稱、市場對流動性或政策走向焦慮、或出現避險資金重分配，這通常在金融緊縮前期、或特殊事件發生前後會出現。