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【英皇】匯市分析

2019-08-19  提供機構:英皇金融  作者:英皇金融  點閱次數:211

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關注焦點:

8月21日(星期三)
美國7月成屋銷售年率

8月22日(星期四)
美國一週初請失業金人數
美國8月Markit PMI初值
美國7月領先指標

8月23日(星期五)
美國7月建築許可修訂
美國7月新屋銷售

今日重要經濟數據:
17:00 歐元區7月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測-0.4%‧前值+0.2%
17:00 歐元區7月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測1.1%‧前值1.1%

本週要聞:

週六/中國央行週二將實施貸款利率報價新方式,分析師稱利率仍有下行機會

週一/美國總統特朗普稱不希望與華為做生意

◆今日概論

美國聯邦儲備理事會(FED)週三將公布上一次會議的會議記錄,透露決策者對於美國公債收益率曲線趨平的說法以及對7月降息25基點的支持程度。然而考慮到該次會議後債市及股市所發生的情況,更為相關的內容應該來自當週稍晚美聯儲在杰克遜霍爾召開的經濟研討會,美聯儲主席鮑威爾週五將在會議上發表講話。早已預見的兩年期/10年期公債收益率曲線倒掛真的出現了,市場有一些疑問,美聯儲是否會傾向於放寬貨幣政策以便讓收益率曲線重新變陡,平息有關經濟將陷入萎縮的看法。美聯儲看來是進退兩難。美股最近幾天走勢不佳,本月跌幅超過4%。所有期限的美債收益率目前均低於2%,為歷來首次。此外還有美國總統特朗普的推特,指責鮑威爾"愚蠢無能"以及"瘋狂的"收益率曲線倒掛,目前正值華盛頓發動的貿易戰損害到企業信心。期貨交易商仍預期美聯儲9月不可能按兵不動,芝商所的FedWatch工具顯示,屆時降息25個基點的機率約為67%,降息50個基點的機率為33%。到年底,貨幣市場預計聯邦基金利率目標區間比當前的2.00-2.25%低50-75個基點的可能性為78%。

◆XAU 倫敦黃金 - 經濟前景憂慮支撐金價

金價週一下滑,有跡象顯示全球主要央行將祭出更多刺激舉措,緩解了人們對經濟衰退的憂慮。亞洲股市週一跟隨美股走高,中國央行改變一項指標利率設定的方式帶來額外提振,分析師認為中國央行此舉等同于降低企業借款成本。投資者現在等待美國聯邦儲備理事會(FED)本週的杰克森霍爾年度政策研討會,以尋找未來利率路徑的更明確線索。

圍繞全球經濟放緩的擔憂以及美中貿易戰前景不明提振了上週金價表現。上週金價上漲近1.5%,錄得連續三週上漲。金價自本月初以來累計上漲了7.4%,或逾100美元。技術圖表所見,自月初金價從1400關口升至上週二高位1534.31,其38.2%的調整幅度為1483水平,而當日的回吐的低位正在此區附近,並於隨後再而回升至1500關口上方。預料後市金價只要守住1480水平,中期上升趨向未有扭轉。若跌幅擴展至50%及61.8%將看至1468及1452水平。較近支持留意近日守穩的10天平均線,目前位於1503。上方阻力回看1526,較大阻力料為1539及1550美元。

倫敦黃金8月19日 - 23日預測波幅:
阻力位:1526 - 1541 - 1564 - 1591
支持位:1510 - 1486 - 1456 - 1430

倫敦黃金8月19日
預測早段波幅:1501 - 1526
阻力位:1539 - 1550 - 1562
支持位:1491 - 1479 - 1466

SPDR Gold Trust黃金持有量:
8月1日-827.82 噸
8月2日-830.76 噸
8月5日-835.16 噸
8月6日-836.92 噸
8月7日-845.42 噸
8月8日-839.85 噸
8月9日-839.85 噸
8月12日-847.77 噸
8月13日-836.66 噸
8月14日-844.29 噸
8月15日-844.29 噸
8月16日-843.41 噸

8月16日上午定盤價:1509.05
8月16日下午定盤價:1515.25

◆XAG 倫敦白銀 - 白銀升勢暫緩

倫敦白銀方面,圖表見RSI及隨機指數有初步背馳訊號,需慎防後市仍有進一步調整壓力。預料16美元關口將續為重要支撐。以自月初以來的累計漲幅計算,38.2%的調整幅度為16.88,擴展至50%及61.8%則分別看至16.70及16.50美元。至於較近阻力則可留意17.30及17.60美元,下一級料看至17.85。

倫敦白銀8月19日 - 23日預測波幅:
阻力位:17.60 - 18.00 - 18.50 - 19.00
支持位:17.00 - 16.60 - 16.10 - 15.50

倫敦白銀8月19日
預測早段波幅:16.90 - 17.25
阻力位:17.45 - 17.60 - 17.75
支持位:16.80 - 16.60 - 16.50

iShares Silver Trust白銀持有量:
8月8日-11300.25 噸
8月9日-11370.10 噸
8月12日-11370.10 噸
8月13日-11559.29 噸
8月14日-11700.44 噸
8月15日-11824.13 噸
8月16日-11824.13 噸

◆EUR 歐元 - 風險偏好回暖支撐歐元

歐元上週創近兩個月來最大單週跌幅後,週一企穩,全球市場經過上週動盪後,風險偏好逐漸回籠。德國出台財政刺激的憧憬,加上週末期間中國宣布改變指標利率設定方式以降低企業貸款成本,這協助推升股市,對經濟成長較敏感的澳元等貨幣亦小升。不過在美聯儲主席鮑威爾本週稍晚在杰克森霍爾央行會議上發表講話之前,投資者的樂觀情緒可能受抑。市場人士估計,鮑威爾的講話將旨在安撫市場的緊張神經,稱美聯儲將保持寬鬆立場,為進一步降息做好準備。此前美聯儲在7月降息25個基點。貨幣市場押注美聯儲到年底前累計降息67個基點。歐元兌美元持穩於1.11上方,上週跌1%,為7月初以來最大週線跌幅。上週全球市場陷入混亂,因債券收益率曲線倒掛暗示全球經濟即將步入衰退,導致恐慌的投資者紛紛轉向黃金和日圓等傳統避險資產。

圖表見技術訊號反覆,MACD下破訊號線,預示歐元兌美元中短期走勢偏軟。預估歐元兌美元短線有機會再探1.11以至1.10關口,較大支持料為1.08水準。倘若後市可上破1.1280,即上月中旬連番未破的阻力,則可望歐元兌美元有重新回穩的傾向,較大阻力預估為250天平均線1.1350水準。

關注焦點:
8月19日(一):歐元區7月HICP終值
8月20日(二):德國7月PPI
8月22日(四):法國8月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國8月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區8月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧消費者信心指數初值

本週要聞:
歐元區6月經調整經常帳盈餘為180億歐元

預估波幅:
阻力 1.1280 - 1.1350
支持 1.1100 - 1.1000 - 1.0800

◆JPY 日圓 - 刺激憧憬令日圓回調

日圓週一承壓,因對決策者將推出新刺激舉措的憧憬,緩和了全球經濟放緩的近憂。中國央行週末宣布利率改革降低企業借貸成本,以及有報導稱德國有望推出財政刺激, 都讓這些憧憬獲得了支撐。但投資者的樂觀情緒可能受限,美國將於週一晚些時候決定是否繼續允許中國華為向美國企業採購產品。如果美國政府在華為問題上做出一些退讓,這將提高美中雙方達成貿易解決方案的可能性,那麼冒險意願可望進一步改善。美國政府在5月將華為列入黑名單,指控這家全球最大電信設備業者從事間諜工作並剽竊知識產權。華為對此加以駁斥,這些指控導致美中貿易戰急速升級。兩名熟知事況的消息人士表示,美國商務部料將展延中國華為可以購買美國企業產品的許可時間,以服務現有客戶。不過,美國總統特朗普週日說,他不希望美國與中國華為做生意。這為上述決定憑添變數。

美元兌日圓走勢,當前支持預估為105;關鍵支持則參考去年三月低位104.55,較大支持估計在102水準。較近阻力在107,關鍵在109,自六月以來匯價亦持續未能穩企此區之上,故若可重新踏上此區上方,才可望美元兌日圓有回穩機會,延伸目標可看至110關口以至112水平。另外,倘若以自四月起的累計跌幅計算,38.2%的反彈水準為108.15,擴展至50%及61.8%則為108.95及109.75。

本週要聞:
路透短觀調查:日本8月製造業景氣判斷指數為負4,為2013年4月來最低
路透短觀調查:日本8月非製造業景氣判斷指數為正13
路透短觀調查:日本11月製造業景氣判斷指數料為正3,非製造業景氣判斷指數料為持平
日本7月貿易逆差為2496億日圓
日本7月出口同比下降1.6%,進口減少1.2%

關注焦點:
8月22日(四):日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票
8月23日(五):日本7月核心全國CPI年率‧全國總體CPI‧CPI

預估波幅:
阻力 107.00 - 108.15 - 109.00 - 110.00
支持 105.00 - 104.55 - 102.00

◆GBP 英鎊 - 低位爭持

英鎊兌美元走勢,近兩週走勢陷於橫盤發展,整體大致徘徊於1.20關口上方,當前阻力預估在25天平均線1.2240,若後市匯價未能扳回此區上方,則有機會再現重新探低態勢。較大阻力見於1.2380。下方支持料將看仍會關注著1.20這個心理關口,較大支撐估計在1.18及1.1720水準。

關注焦點:
8月20日(二):英國8月CBI總工業訂單差值
8月21日(三):英國7月公共部門淨借款‧公共部門收支短差
8月22日(四):英國8月CBI零售銷售差值

預估波幅:
阻力 1.2240 - 1.2380
支持 1.2000 - 1.1800 - 1.1720

◆CHF 瑞郎 - 避險情緒減弱,瑞郎回調

美元兌瑞郎走勢,技術圖表見RSI及隨機指數重入超買區域,可望美元兌瑞郎回升空間或見有限。上週匯價跌見至0.9657,若後市可明確下破此區,可望延伸目標將看至100個月平均線0.9510以至0.92水準。阻力位將回看0.98及200天平均線0.9960水平。

關注焦點:
8月20日(二):瑞士7月貿易平衡

預估波幅:
阻力 0.9800 - 0.9960
支持 0.9657 - 0.9510 - 0.9200

◆AUD 澳元 - 獲支撐,中歐刺激經濟的前景帶動風險意願

澳元週一獲得支撐,中國和歐洲刺激經濟的前景帶動了風險意願,儘管中美貿易糾紛仍令人擔憂。中國央行週六推出LPR新機制,助力降低實際融資成本。此外,市場也益發推測關於歐洲政府的刺激措施。德國財長肖爾茨週日表示,德國擁有"全力"應對下一次經濟危機的財政實力,暗示柏林可以拿出高達500億歐元的額外支出。澳洲央行週二將公布8月政策會議的會議記錄,應會重申央行必要時仍可能再度降息,以壓低失業率和重振通脹。澳洲央行總裁洛威週六將在美國懷俄明州杰克森霍爾央行會議中發表講話,可能對政策前景有更多看法。

技術圖表所見,暫未見弱勢有緩解跡象,預料澳元短期仍有進一步下跌空間,支持位參考年初閃崩創下的低位0.6715以至0.65水準。上方阻力回看0.68及25天平均線0.6910,關鍵指向0.70關口。

關注焦點:
8月22日(四):澳洲8月製造業PMI‧服務業PMI‧綜合PMI

預估波幅:
阻力 0.6960 - 0.7085
支持 0.6800 - 0.6715 - 0.6500

◆NZD 紐元 - 持續疲態

紐元兌美元走勢,技術圖表見在不足一個月之內?價連番跌破多道中短期平均線,10天平均線亦跌破25天平均線,匯價亦持續受壓於10天平均線,估計紐元仍下試壓力。下方支持預估在0.6350以至2015年8月低位0.62,關鍵指向0.60關口。上方阻力回看10天平均線0.6475及100天平均線0.6625水平。

關注焦點:
8月19日(一):紐西蘭第二季PPI投入季率‧PPI產出季率
8月23日(五):紐西蘭第二季零售銷售量季率

預估波幅:
阻力 0.6475 - 0.6625
支持 0.6350 - 0.6200 - 0.6000

◆CAD 加元 - 料將再探1.30關口

美元兌加元方面,匯價在上月曾多番探試1.30關口,但結果一再未有下破的情況下,匯價則持續回升,但本週兩番止步於1.3350之下,由於圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落,料美元兌加元短線有回跌傾向。以最近一輪升幅計算,38.2%的回調水準為1.3215,50%及61.8%的幅度則分別看至1.3175及1.3140。關鍵支持仍會留意1.30關口。阻力位則預估在1.3350及1.3430水平。

關注焦點:
8月21日(三):加拿大7月CPI‧央行核心CPI

預估波幅:
阻力 1.3350 - 1.3430
支持 1.3215 - 1.3175 - 1.3000

◆CL 紐約期油 - 油價走勢反覆

油價週五從連續兩日的下跌中反彈,跟隨股市反彈走勢,因市場預期多國央行將出台進一步刺激措施,這有助於緩解人們對經濟衰退的擔憂。布蘭特原油收盤上漲0.41美元,或0.7%,報每桶58.64美元。美國原油期貨上漲0.40美元,收於每桶54.87美元。

技術圖表所見,隨著RSI及隨機指數回升,5天上破10天平均線,或見油價續有回彈傾向,上望阻力料為100天平均線58.70,關鍵料為60及61美元關口。下方支持參考53.70,較大支持料為52及50美元關口。

預估波幅:
阻力 58.70 - 60.00 - 61.00
支持 53.70 - 52.00 - 50.00

(以上專欄內容乃筆者個人專業意見,誠供讀者參考;謹提醒讀者金融市場波動難料,務必小心風險)

 

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